关键矿产资源（锗、镓、钨、锑）+新能源核心材料（钴、锂、稀土）全梳理 关键矿产资源（锗、镓、钨、锑）相关公司 这四种矿产是AI战略定价首批目标，也是我国战略资源优势最突出、供给话语权最强的领域，叠加出口管控与海外补库需求，中长期价值持续凸显。 1、锗 核心逻辑：锗是红外光学、光纤通信、卫星光伏与AI雷达芯片的关键材料，具备不可替代性，中国产能占全球超60%，资源与加工双优势显著。 受益公司：云南锗业(SZ002428)、中金岭南、恒光股份、驰宏锌锗、罗平锌电、跃岭股份 2、镓 核心逻辑：镓为第三代半导体（氮化镓）核心原料，广泛用于AI芯片、5G基站、新能源汽车与功率器件，中国控制全球95%以上原生镓产能，全球产业链高度依赖。 受益公司：中金岭南、争光股份 3、钨 核心逻辑：钨是硬质合金、军工精密刀具、AI设备高端部件的核心材料，耐高温、高硬度特性无可替代，中国钨储量、产量、消费量均居世界第一。 受益公司：厦门钨业、中钨高新(SZ000657)、章源钨业、翔鹭钨业、江钨装备 4、锑 核心逻辑：锑是光伏玻璃澄清剂、军工阻燃剂与储能材料的关键原料，全球供给高度集中，供需格局持续偏紧，战略稀缺性持续提升。 受益公司：华钰矿业、湖南黄金、华锡有色、兴业银锡、梅雁吉祥 新能源产业链核心材料（钴、锂、稀土） 1、钴 核心逻辑：钴是三元锂电池与AI服务器储能系统的关键金属，直接决定电池稳定性与能量密度，供给端高度集中于刚果（金），需求端受新能源汽车与储能双重拉动。 受益公司：洛阳钼业、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业、寒锐钴业、中国中铁 2、锂 核心逻辑：锂是动力电池与储能电池的核心金属，AI数据中心大规模建设带来新增储能需求，进一步放大锂的稀缺性与需求弹性。 受益公司：赣锋锂业、天齐锂业、西藏珠峰、盐湖股份、藏格矿业、盛新锂能、大中矿业、中矿资源、永兴材料、雅化集团、江特电机、融捷股份、国城矿业、西藏矿业 3、稀土 核心逻辑：稀土永磁是AI电机、机器人、新能源汽车与风电装备的“心脏”，高性能钕铁硼需求爆发，中国在稀土冶炼分离领域占据全球90%以上产能，定价权稳固。 受益公司：北方稀土(SH600111)、包钢股份、中国稀土、中稀有色、厦门钨业、盛和资源
