今天就来盘一盘今年最火的三样东西：存储芯片、钨、铜。这三兄弟同步涨价，但驱动逻辑

今天就来盘一盘今年最火的三样东西：存储芯片、钨、铜。这三兄弟同步涨价，但驱动逻辑、受益主角与持续性完全不同，看懂逻辑才能拿得住利润。 第一个：存储芯片——AI把价格干翻了 涨价幅度：这波涨得最凶。DDR5内存颗粒半年不到价格翻了快6倍，从4.1美元飙到24美元。2026年一季度，PC内存预计涨价105%-110%，手机内存也大涨近90%，行业进入量价齐升主升浪。 涨价逻辑：说白了就是AI喂饱高端、饿死低端。SK海力士等海外巨头把产能全力投向AI服务器HBM，普通存储产能被严重挤压，渠道库存仅剩4周，处于严重缺货状态。加上晶圆厂扩产周期长、设备交付慢，供给刚性约束极强，短期难以缓解。 核心公司：A股看兆易创新、澜起科技、北京君正；长鑫存储、长江存储两大国产龙头依托缺货窗口，加速切入全球供应链，份额与利润双升。 第二个：钨——家里有矿的赢麻了 涨价幅度：走势堪称坐火箭。钨粉突破1800元/kg，较去年初大涨4.6倍；黑钨精矿年内涨幅超50%，现货日日走强已成常态。 涨价逻辑：供给被牢牢掐住，需求刚性爆发。国内钨矿执行严格开采指标，环保严查非法产能，市场流通量缩减约四分之一；光伏钨丝、军工特钢、高端刀具需求持续爆发，供需缺口持续扩大，战略金属价值重估。 核心公司：手握矿权的企业最受益，章源钨业、厦门钨业、中钨高新业绩预告大幅增长，资源自给率越高，弹性越强。 第三个：铜——大国博弈下的“安全硬通货” 涨价幅度：涨幅相对温和，但上涨趋势扎实稳健。机构预测2026年铜价高点有望突破1.3万美元/吨，价格中枢持续上移。 涨价逻辑：全球供需缺口叠加战略安全溢价。矿山长期资本开支不足，新增产能有限，2026年供需缺口预计达83万吨；各国加速战略收储，进一步挤压流通盘。同时AI数据中心、电网升级、新能源产业用铜需求旺盛，需求底座扎实。 核心公司：紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业等全球资源龙头，受益于铜价上行与产量释放，业绩确定性高。 存储是AI算力浪潮的直接引爆，钨是战略稀缺+新需求共振，铜是宏观周期与产业刚需共舞。这轮涨价能否持续，关键看下游成本传导与需求消化能力，只要产业逻辑不变，行情就不会轻易结束。 只观察，不构成投资建议。 洛阳钼业(SH603993) 厦门钨业(SH600544) 澜起科技(SH688008)