“投资股市还是投资保险” 一句话结论 “先保险托底，再股市进攻；没有绝对优劣，只

“投资股市还是投资保险” 一句话结论 “先保险托底，再股市进攻；没有绝对优劣，只有顺序和比例问题。” 下面把两类工具拆给你看，方便对号入座。 1. 收益与风险 股票：长期年化 8%–12% 可期，但波动巨大，单年回撤 30% 很常见；收益无人保底，全靠市场+选股能力。 保险：分红/万能险保底 1.75%–2.5%，高端 IUL 挂钩指数封顶 8%–10%，下跌有保底；投连险不保底，但由保险公司专业账户平滑波动，长期复利 4%–6% 是常态。 2. 流动性 股票 T+1 可变现，急用钱随时割。 保险前 5–8 年退保铁定亏，10 年以上才回本增值，锁死流动性是它的“强制储蓄”机制。 3. 功能属性 股票纯投资，无保障。 保险带杠杆：30 岁健康男性，年交 1 万撬 30 万寿险保额，万一早逝赔 30 万给家庭；同时现金值复利生息，一张保单同时完成“风险对冲+资产积累”。 4. 适合人群与场景 先问自己三句话： A. 家里有没有 6–12 个月应急现金？ B. 重疾/寿险保额够不够 5 年收入？ C. 是否 3 年内要用到这笔钱？ 只要 A/B 任一项空白 → 先买保险，把极端风险兜住，否则股市一跌，你可能被迫低点割肉甚至借债。 两项都 OK → 把可承受损失的部分拿去定投宽基指数或行业龙头，用时间换收益；同时继续持有一部分保险做长期复利压舱石。 5. 实操比例（仅供参考） 30 岁以下：保障型保险占年收入 8%–10%，股票/基金占可投资资产 60%–70%。 40–50 岁：保险占比提到 20%–30%，股票降到 40% 左右，剩余配债券/货币基金。 60 岁以上：股票不超过 30%，保险或年金打底 50% 以上，确保现金流替代退休收入。 一句话再总结 “保险是安全垫，股票是发动机；没有垫子，发动机一颠簸人就飞出去；没有发动机，光靠垫子也跑不远。” 先把垫子铺好，再决定踩多深的油门。