金盘科技点评：AIDC变压器龙头，Q2起订单/业绩有望加速释放[庆祝]_20250811 [礼物] AIDC变压器：全球份额领先、在手订单充裕、储备SST技术 * 客户：字节（独供）、阿里、腾讯、华为等，海外亚马逊、XAI，新客户谷歌、META等持续接触。 * 订单：25H1新增订单6亿+亿元，同比增长100%+，9月初将探讨SST方案、Al Factory落地等。 [礼物] 全球化拓展、海外产能投产带动盈利能力持续修复 * 东南亚：马来西亚工厂6月开业，处于样机阶段，全年规划3-4亿产值； * 北美：佛罗里达&墨西哥产能10亿+，弗吉尼亚工厂规划26年投产； * 欧洲：波兰工厂当前产能约1亿，远期规划20亿+。 [红包]投资建议：25H1新增订单60+亿元，国内外同比均超30%+，H2头部大厂AIDC招标有望提速&公司海外产能投产，看好公司订单/业绩加速释放，预计25年7.5亿+利润（其中AIDC相关约3亿，主业4.5亿+）
