[太阳]【申万宏源化工】液冷渗透趋势显著,把握配套散热材料投资机会 AI服务器

丹萱谈生活文化 2025-08-12 06:22:22

[太阳]【申万宏源化工】液冷渗透趋势显著,把握配套散热材料投资机会 AI服务器迎来液冷时代。AI服务器功率2000-3000W,远高于普通服务器功率300W-1000W,随着功耗的持续提升,英伟达自BlackWell架构开始使用液冷,DGX GB300系统引入机架级液冷设计,方案为冷板式液冷。黄仁勋预计在2027年下半年将推出的Vera Rubin Ultra机架,功率将高达 600kW,并计划全面转向浸没式液冷方案。 一、氟化液是理想的浸没式冷却液,市场空间广阔。浸没式液冷技术中,冷却液需满足不腐蚀、不导电的基本要求,同时兼顾介电性能、沸点和成本因素,氟化液是目前最好的选择,品类主要有全氟烯烃、全氟聚醚、全氟胺等。相关标的:八亿时空、新宙邦、巨化股份、永和股份、东阳光。 二、冷板式液冷新趋势:双相冷板及散热介质R134a。单相冷板散热介质主要为水、乙醇, 通过对流进行散热,流速较高,维护成本较高;双相冷板通过相变(气化/蒸发)进行散热,散热能力提升显著。目前R134a制冷剂因低沸点和强汽化吸热能力在下游得到应用认可。相关标的:巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份。

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