光纤板块，对10家重点企业进行分析：1.长飞光纤核心逻辑：全球光纤预制棒+光纤

光纤板块，对10家重点企业进行分析：1. 长飞光纤核心逻辑：全球光纤预制棒+光纤+光缆龙头，空芯光纤量产并中标移动商用线路；海外产能扩张，绑定微软、AWS等，受益全球FTTH与AI数据中心建设。关键数据：市值897亿，PE 156.7倍；海外收入占比34%，2025年光纤出货量全球第一，2026年空芯光纤贡献增量明显。布局价值：技术壁垒高，全产业链协同，周期复苏+AI新需求双驱动。2. 亨通光电核心逻辑：光纤全产业链+海缆龙头，空芯光纤技术领先；布局光模块、光子芯片，海底光缆全球份额提升，受益海上风电与跨境数据中心互联。关键数据：市值614亿，PE 21.7倍；在手订单超290亿，海缆业务毛利率35%+，2026年光模块业务增速40%+。布局价值：能源+通信双轮驱动，成长与估值匹配度高。3. 中天科技核心逻辑：光纤光缆+海缆双龙头，特种光纤技术优势显著；受益5G、千兆光网与海上风电建设，新能源业务提供第二增长曲线。关键数据：市值616亿，PE 21.5倍；2025年海缆营收占比20%，光纤光缆毛利率环比提升2个百分点。布局价值：稳健型龙头，周期底部复苏，现金流充裕。4. 光迅科技核心逻辑：国内光模块+光芯片龙头，1.6T光模块研发领先；与华为、中兴签订长期订单，电信+数通双市场发力，硅光/薄膜铌酸锂技术布局前沿。关键数据：市值633亿，2025年Q3营收32.9亿，毛利率24.1%；2026年数通光模块营收占比预计达50%。布局价值：国产替代核心标的，技术与客户壁垒高。5. 天孚通信核心逻辑：光器件精密组件龙头，CPO光引擎核心供应商；为英伟达、中际旭创等提供FAU光纤阵列、Lens阵列，2025年Q3 CPO组件量产。关键数据：市值1506亿，PE 82.2倍；2026年CPO相关收入占比预计破60%，客户覆盖全球头部光模块企业。布局价值：CPO浪潮核心受益，技术壁垒高，成长弹性大。6. 中际旭创核心逻辑：全球光模块龙头，800G/1.6T产品批量出货；深度绑定英伟达、谷歌等AI巨头，2026年1.6T光模块需求预计增长10倍+。关键数据：市值1200亿+，2025年净利润同比增80%+；2026年1.6T光模块出货量占比预计达30%。布局价值：AI光模块核心标的，业绩弹性大。7. 新易盛核心逻辑：高速光模块龙头，800G产品批量供应Meta、英伟达；签订三年长协订单，2027年1.6T订单是2026年的3.5倍。关键数据：2025年Q3营收60.7亿，同比增152.5%，净利润23.9亿，同比增205.4%。布局价值：数通光模块高景气，订单锁定性强。8. 源杰科技核心逻辑：国产光芯片领军，25G DFB激光器芯片量产；绑定华为等客户，CW激光器需求随高速光模块放量激增，硅光芯片研发推进。关键数据：市值660亿，2026年高速光芯片营收占比预计达70%，客户覆盖中际旭创、光迅科技等。布局价值：光芯片国产替代核心，成长空间广阔。9. 仕佳光子核心逻辑：PLC/AWG芯片龙头，400G/800G AWG组件供货全球主流光模块企业；CPO无源器件布局领先，受益高速光模块需求增长。关键数据：市值395亿，2025年AWG芯片营收增速50%+，市销率20.7倍。布局价值：细分赛道隐形冠军，国产替代驱动业绩增长。10. 光库科技核心逻辑：薄膜铌酸锂调制器龙头，适配CPO低功耗需求；90°折弯光纤阵列进入主流供应链，受益高速光模块与激光雷达需求增长。关键数据：市值369亿，2026年铌酸锂调制器营收占比预计达35%，毛利率45%+。布局价值：CPO核心器件供应商，技术壁垒高。注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。