【10月23日富国基金市场点评：A股重返3300点，国防军工板块走强】 [太阳

【10月23日富国基金市场点评：A股重返3300点，国防军工板块走强】 [太阳]事件： 🏵2024年10月23日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨0.52%，沪深300上涨0.39%，创业板指下跌0.53%，中证500上涨0.39%，中证1000上涨0.25%，科创50下跌0.68%，北证50上涨4.24%。全A成交额为1.96万亿元。分行业看，表现较好的是：国防军工(2.62%)、电力设备(2.34%)、食品饮料(1.39%)；表现相对靠后的是：传媒(-1.79%)、电子(-1.25%)、通信(-1.01%)。 🏵今日个股行情适中，个股上涨率为51.38%，涨跌幅中位数为0.11%。主题方面，电源设备精选、最小市值、风力发电等板块表现较好，炒股软件、短剧游戏、Sora板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日三大指数涨跌不一，沪指录得四连升重返3300点。结构上，国防军工、电力设备领涨，风电、汽车板块走高，跨境支付、低空经济概念股活跃，传媒、电子等板块则集体调整。量能方面，市场成交额近2万亿元。近期，一系列支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，A股未来走势仍值得期待，关注财政增量跟进及经济数据改善情况。就当前而言，短期快速上涨之后，市场或迎来震荡波动，近期市场或以结构性行情为主。 [玫瑰]国防军工行业领涨。今日，申万国防军工行业指数涨幅达2.62%。消息面上，10月22日，第七届中国航空科学技术大会召开；10月23日，工信部要求加快推动通用航空技术和装备创新迭代升级，加快低空智联技术发展和模式创新。基本面上，一方面，由于国防军工行业合同签署总体集中在年底，在以销定产的军工产业逻辑下，四季度订单合同周期性增长有望支撑军工板块走强；另一方面，国企改革背景下，军工行业资产证券化及并购重组正加速推进，有利于提高军工企业的竞争力和市场活力，推动上市公司业绩增长。此外，近期地缘风险扰动不断，军工板块投资机会值得关注。 [玫瑰]电力设备行业涨幅居前。今日，申万电力设备行业指数录得2.34%的涨幅。基本面来看，国内方面，随着“两重”“两新”政策逐步在各地推进，新能源装机数量增加且电网老旧更换需求提升，为国内电力设备发展提供了稳健动能；海外，9月电力设备出口数据表现良好，随着海外数据中心数量增长，高用能需求与用能质量要求均日益提升，叠加海外制造业投资回暖，拉动了配用电投资需求高增。估值层面来看，当前申万电力设备指数PE(TTM)为30.6倍，处于近十年29.49%的分位数水平，板块投资性价比较高，仍具吸引力。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、铁路、航运等。3）中间层：围绕国内政策确定性和外需韧性方向布局，如全球定价的资源品如工业金属、贵金属，外需有韧性的电网设备、家电等有望在调整之后迎来机会。 （市场有风险，投资需谨慎）