订单排至2028年、价格一天一涨！两大赛道迎来史诗级供需缺口
当AI算力爆发撞上全球能源转型，两个低调的“卖水人”赛道正迎来价值重估。一边是AI数据中心对电力的饥渴式需求，一边是数字经济对高速通信的极致依赖，燃气轮机与光纤双双站上供需严重错配的风口。
头部企业订单已直接排到2028年，核心产品价格持续跳涨，现货一机难求、一芯难抢。这不是短期供需波动，而是需求爆发、供给刚性共同造就的长期结构性缺口。
一、燃气轮机：AI算力+能源转型双轮驱动
燃气轮机作为长期被海外巨头垄断的高端装备，正迎来史上最强需求潮。
1. 需求端爆发AI数据中心缺电已成常态：电网扩容需3—5年，而数据中心1—2年即可建成，供电缺口只能靠燃气轮机快速补位。微软、谷歌、Meta等科技巨头纷纷采用燃气轮机独立供电，保障AI大模型不间断运行。同时，全球能源转型加速，燃气轮机凭借高效、清洁优势，在分布式能源、工业热电联产领域大规模替代传统锅炉，需求持续放量。
2. 供给端刚性受限全球市场高度集中于GE、西门子、三菱等少数企业，技术壁垒极高；核心高温合金叶片扩产周期长达3—5年，叠加原材料涨价，产能无法快速释放，缺口持续扩大。
3. 核心受益标的应流股份：燃机核心零部件龙头，高温合金技术国内领先，是西门子、GE核心供应商，国内市占率超30%。杰瑞股份：北美市场突破迅猛，斩获大额燃气轮机发电订单，从油气设备商转型为AI数据中心能源服务商。联德股份：深度绑定卡特彼勒供应链，精密铸件需求爆发，未来三年订单规模有望快速增长。
二、光纤：数字经济大动脉，七年最紧缺周期
光纤是AI时代的数字血管，2026年供需缺口创下七年新高。
1. 需求端被AI彻底引爆AI智算中心光纤用量是传统数据中心的5—8倍，全球光纤需求暴增。Meta、微软等巨头提前签订巨额长约锁产能，国际厂商满产后转向中国采购，需求持续爆表。
2. 供给端高度集中、扩产缓慢全球80%产能集中在国内四大龙头，上游光纤预制棒扩产周期长达18—24个月，投资门槛极高，新增产能有限。供需失衡直接推动光纤价格大幅上涨。
3. 下一代革命：空心光纤空心光纤速度更快、损耗更低，是AI算力的最优方案，单价是普通光纤的近1000倍，微软、AWS已大规模布局，市场空间即将爆发。
4. 核心受益标的长飞光纤：全球光纤龙头，空芯光纤率先商用，产能与技术双领先。亨通光电：光通信+能源双龙头，空芯光纤突破，在手订单饱满。中天科技：特种光纤+空芯光纤双优势，数据中心内部连接已实现试点落地。永鼎股份：全产业链布局，光棒、光纤、光模块协同发力，高速芯片批量落地。
总结
燃气轮机、光纤两大赛道共同特点：需求爆发式增长、供给长期刚性受限，是AI时代真正的“卖水人”。这不是短期行情，而是中国高端制造在全球产业链中的价值重估。
未来需关注技术迭代、产能释放节奏、海外供应链变化等风险。整体来看，AI算力建设与能源转型共振之下，这两条高景气赛道具备中长期跟踪价值。
本文仅为行业信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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