价值投资日志【中泰电子|功率】AI需求爆发，英飞凌低压MO­S­F­ET产能供

价值投资日志 【中泰电子|功率】AI需求爆发，英飞凌低压MO­S­F­ET产能供应紧张！英飞凌宣布涨价！AI 数据中心需求爆发叠加原材料成本抬升，导致英飞凌部分功率器件及IC产品供应紧张，公司将于 2026年4月1日起上调相关产品价格。英飞凌稳居功率行业龙头地位。2024 年，英飞凌在功率分立器件与模块、汽车半导体及汽车 MCU三大核心领域市占率分别达 17.7%、13.5% 和 32.0%，均位居全球第一。 AI强需求挤压MO­S­F­ET产能，非AI领域供应趋紧。公司300mm产线有望快速满负荷运行，主要系公司产能正由传统IG­BT加速向AI MO­S­F­ET切换。尽管部分非AI领域仍存在一定闲置产能，但AI需求快速放量，形成“溢出效应”，导致电信、汽车等非AI领域功率MOS产品供应趋紧。英飞凌对低压MO­S­F­ET需求判断积极！100V以下MO­S­F­ET作为公司核心业务，本身具备约70亿美元市场规模。AI推动该领域需求持续增加，叠加非AI客户对AI挤占产能的担忧，进一步导致供需趋紧，公司定价环境变得更有利。建议关注功率涨价弹性标的：建议关注功率公司：捷捷微电、扬杰科技、士兰微、芯联集成等，设计标的新洁能等。风险提示：涨价幅度不及预期等。$捷捷微电(SZ300623)$ $扬杰科技(SZ300373)$ $士兰微(SH600460)$