深夜打给一个在英特尔供应链的朋友，想聊聊他们股价盘后大跌11%的事。他苦笑说：“外面都在说‘良率符合计划’，那都是给华尔街听的场面话。我们内部会议上都快急疯了，18A的良率爬坡速度，远低于管理层的预期。” 他压低了声音：“CEO说‘每月提升7%到8%’那个目标，听听就好。真实的良率曲线波动很大，其中一个关键缺陷层的工艺窗口始终不稳定，导致高端芯片的产出根本撑不起他们画给市场的‘需求复苏’大饼。” 这直接解释了为什么CFO会归咎于“供应无法满足季节性需求”——不是需求不行，是自家最先进的厂子，还造不出足够多能卖的好芯片。 现在一想到之前市场凭着一股热情把股价推高147%，就觉得背后发凉。所有的乐观预期，都押注在代工业务和先进制程能快速翻身这个前提上。如今良率这根最基础的柱子晃了，后面的故事还怎么讲？你们说，这像不像看着一艘大船，一边喊着全速前进，一边却在悄悄修补船底的漏洞？
德国蔡司：DUV比EUV重要，美国的错误制裁，让中国成为了市场赢家在芯片圈一
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