深度剖析谷歌ocs核心龙头价值（值得收藏）1. 中际旭创· 产业链角色：光模块龙头供应商。· 稀缺性：在谷歌链中占据主导地位，是其最大的光模块供应商。1.6T光模块技术领先。· 市场/订单参考：占据50-60%市场份额，1.6T产品独家供应。2. 新易盛· 产业链角色：光模块重要供应商。· 稀缺性：谷歌第二大光模块供应商，占比约20%。1.6T产品已获认证。· 市场/订单参考：深度参与下一代算力网络建设。3.赛微电子· 产业链角色：OCS核心芯片（MEMS）独家代工。· 稀缺性：技术壁垒与客户绑定极深。为谷歌独家代工MEMS光开关芯片。· 市场/订单参考：已获批量订单。4. 光库科技· 产业链角色：OCS整机核心代工厂（MEMS方案）。· 稀缺性：在主流MEMS方案中代工份额领先，占据谷歌约70%的代工份额。同时是薄膜铌酸锂调制器主要供应商。· 市场/订单参考：单台价值约3万美元，订单覆盖至2027年。5. 腾景科技· 产业链角色：OCS光学器件/材料主供商。· 稀缺性：覆盖谷歌OCS全部技术路径（MEMS/液晶/硅基波导/压电）。单机价值量高，且在迭代路径中价值量可能倍增。· 市场/订单参考：相关光学元组件收入占比约28%。6. 德科立· 产业链角色：OCS整机方案商（硅基波导方案）。· 稀缺性：押注下一代硅基波导技术，并已获海外样品订单。· 市场/订单参考：已获样品订单，有分析称其斩获10台样机订单。7. 长芯博创· 产业链角色：光纤连接器供应商。· 稀缺性：在MPO连接器等细分领域领先，占据谷歌约25%的采购份额。· 市场/订单参考：2025年预计采购额达7.5-8亿元。8. 太辰光· 产业链角色：光纤阵列单元（FAU）等光无源器件供应商。· 稀缺性：是谷歌光通信链路的关键一环，已获批量订单。· 市场/订单参考：单机价值约1000美元。9. 炬光科技· 产业链角色：光学元件供应商。为OCS提供准直器、光束整形器等。· 稀缺性：在光束整形器等细分领域市占率高。· 市场/订单参考：有分析提及配套谷歌TPU设备。10. 仕佳光子. 向相干（Coherent）、康宁等巨头供应PLC分路器芯片、1.6T AWG芯片以及MPO连接线等，再转供至谷歌超算中心。. 联合赛微电子开发MEMS光开关芯片，巩固在谷歌OCS供应链中的配套地位。四维对比分析1. 价值占比· 从单台OCS设备内部的价值量看，光库科技（整机代工）、腾景科技（覆盖多路径的核心光学器件）和赛微电子（核心芯片）供应的部件价值较高。· 从市场空间看，中际旭创和新易盛所处的光模块是规模最大、需求最确定的环节，来自谷歌的订单非常可观。2. 核心优势· 赛微电子：优势在于芯片级的独家技术垄断。· 光库科技：优势在于在现有主流技术路径中占据代工主导地位。· 中际旭创：优势在于作为龙头的规模、份额和客户关系，护城河宽广。· 腾景科技：优势在于作为上游基础元器件供应商，能广泛覆盖多种技术路线。· 德科立：优势在于前瞻性布局可能成为主流的下一代技术（硅基波导）。3. 稀缺性· 赛微电子：OCS核心芯片的独家代工地位，稀缺性最高。· 腾景科技：全面覆盖谷歌OCS所有技术路径并占据高价值环节，具有独特的横向覆盖稀缺性。· 德科立：硅基波导方案先行者，如果该路线成为主流，其稀缺性将凸显。· 光库科技：薄膜铌酸锂调制器技术具有极高稀缺性。4. 谁更值得投资？· 偏好确定性：可关注在成熟环节份额领先的龙头，如 中际旭创（光模块） 和 光库科技（整机代工） 。· 偏好高壁垒与技术稀缺：可关注具备独家供货权的 赛微电子（MEMS芯片），或覆盖全技术路线的 腾景科技（光学器件）。· 偏好成长性与弹性：可关注押注下一代技术的 德科立（硅基波导） 。· 偏好细分龙头：可关注 长芯博创、太辰光、仕佳光子、炬光科技 等。注：OCS作为新兴技术，其市场空间、路线竞争、各公司实际订单均存在不确定性。
