击败百分之九十九同业的科技基金警告多数软件公司难以在人工智能时代存活
报道指出，由尼克·埃文斯管理的极地资本全球科技基金在过去一年击败了约99%的同类基金，在过去五年中也位列前3%。埃文斯认为，人工智能正从根本上重塑软件行业结构，多数应用软件公司在这一轮技术变革中可能无法存活。
文章提到，今年美国软件板块整体下跌约22%，与因人工智能需求而大涨的半导体板块形成鲜明对比。埃文斯表示，应用软件公司尤其脆弱，因为先进的人工智能编码工具已经能够复制、修改并生成大量软件功能，企业客户可以用更低成本自行开发工具，同时还要面对人工智能初创公司的激烈竞争。
基金已经清空除微软之外的所有应用软件持仓，包括SAP、ServiceNow、Adobe和HubSpot等公司。埃文斯直言，不打算再回到这些标的。他认为，即便是像SAP这样提供复杂企业软件的公司，短期可能更具韧性，但在人工智能能力快速提升的背景下，其长期估值仍存在高度不确定性。
目前，该基金前十大持仓中有七家为半导体公司，其中英伟达的权重接近10%。埃文斯同时看好网络设备、光纤以及为数据中心提供电力和能源基础设施的企业，认为这些领域将直接受益于人工智能带来的算力与数据需求爆发。
文章还指出，软件行业正面临额外压力。随着股价下跌，员工持有的股票与期权价值缩水，公司可能不得不用更多现金来留住人才。如果企业试图通过收购人工智能初创公司来维持增长，又会进一步加重财务负担，形成双重挤压。网图
