行业跨越0-1 T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传，硅谷知名投资人Jaso

行业跨越0-1 T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传，硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价，Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。 我们认为，T链量产节奏将迎来倒计时，预计26Q1第一代量产产品发布， 26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。T的新品进展将持续推动板块上攻。　 供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点，硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。　 优质格局赛道中的龙头享有估值溢价。特斯拉链已经迭代4年，目前大部分硬件环节趋于收敛的拐点。产业卡位明确，市场集中度高的环节，将诞生一批拥有绝对高度的龙头公司。　 26年是人形机器人0-1兑现的重要节点，在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。同时，全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：　 （1）特斯拉链的收敛：围绕确定性和空间，重点关注：【拓普集团】【三花智控】【绿的谐波】【五洲新春】【蓝思科技】【长盈精密】【浙江荣泰】【金沃古份】【恒勃古份】【领益智造】【均胜电子】【模塑科技】【双环传动】、【恒立液压】（机械组覆盖）、【斯菱智驱、科森科技】（计算机组覆盖）等。 （2）技术迭代与收敛：看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（peek）、高端轴承等。重点关注：【宁波华翔】【英诺赛科】【日盈电子】【泛亚微透】【宏微科技】【岱美古份】【恒辉安防】【新坐标】等。　 （3）海外其他供应链的机会：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注：【兆威机电】【银轮古份】【汉威科技】【祥鑫科技】以及电子链标的相关机会。　 （4）国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链：【中鼎古份】【美湖古份】【亿嘉和】【翔楼新材】【柯力传感】【东方精工】【均胜电子】【天奇古份】【咸亨国际】【上纬新材】【雷迪克】【安乃达】【优必选】（机械组覆盖）、【精锻科技】【豪能古份】【蓝黛科技】【双林古份】【麦迪科技】等。　 （5）围绕长期确定性，布局优质格局的标的：重点关注【宁波华翔】【奥比中光】【绿的谐波】【英诺赛科】。