2026电网板块业绩高增：4万亿投资+政策共振，双线布局价值机遇2026年作为“十五五”规划开局之年，电网板块迎来政策与产业的双重爆发期。国家电网4万亿固定资产投资（较“十四五”激增40%）落地，叠加首批新型电力系统试点名单公布、特高压核准提速等利好，储能、特高压、电网数字化等核心赛道需求全面释放。板块覆盖电网设备、IT服务、核心材料等全产业链，业绩高增标的普遍兼具政策催化与订单支撑，低估值龙头与高弹性细分标的共同构成投资主线。核心高增标的深度解析1. 科陆电子：2026年预期营收84.5亿元（+72.4%）、利润6.4亿元（+148.8%），PE23.7。作为电网设备核心标的，深度受益于储能与智能电网需求爆发，业绩弹性在板块中居前，当前估值处于低位区间，性价比优势显著。2. 华通线缆：预期营收92.8亿元（+25.0%）、利润6.3亿元（+80.5%），PE31.6。聚焦特高压与海上风电特种线缆，精准契合“西电东送”与海风装机复苏趋势，利润增速亮眼且估值合理，业绩增长确定性较强。3. 科大智能：预期营收35.0亿元（+18.1%）、利润2.4亿元（+61.7%），PE38.5。深耕智能电网与工业机器人领域，技术积累深厚，利润增速显著领先营收，但估值略高于板块均值，需重点跟踪订单落地节奏。4. 朗新集团：预期营收57.2亿元（+18.4%）、利润7.0亿元（+54.3%），PE29.3。为电网提供数字化解决方案，契合电网智能化升级主线，利润增速强劲且估值具备吸引力，受益于“聪明电网”建设提速。5. 浙江荣泰：预期营收22.9亿元（+49.9%）、利润4.5亿元（+46.2%），PE89.9。布局电网核心材料赛道，实现营收与利润双高增，但当前估值偏高，需持续跟踪业绩持续性与行业竞争格局变化。6. 东方电缆：预期营收138.5亿元（+20.6%）、利润21.3亿元（+40.9%），PE19.5。海上风电线缆绝对龙头，受益于海风装机量复苏与海外电网改造需求，利润规模居板块前列，估值处于低位，安全边际充足。7. 金盘科技：预期营收108.2亿元（+24.1%）、利润10.3亿元（+36.3%），PE43.1。主营干式变压器核心设备，深度绑定储能与特高压建设，利润增速稳健，但估值略高，需关注产能释放进度与技术迭代情况。8. 旭光电子：预期营收24.8亿元（+33.7%）、利润2.1亿元（+35.5%），PE69.8。聚焦电网真空开关设备，受益于电网升级换代需求，营收与利润同步增长，但估值处于高位，需跟踪技术迭代与市场份额变化。9. 广和通：预期营收92.7亿元（+20.1%）、利润6.5亿元（+34.9%），PE45.2。为电网提供通信模组核心部件，契合电网数字化转型趋势，利润增速稳定且估值合理，受益于“源网荷储”协同互动建设。10. 斯瑞新材：预期营收21.1亿元（+26.1%）、利润2.1亿元（+34.9%），PE163.9。供应电网铜合金关键材料，利润增速亮眼，但估值极高，需警惕估值回调风险，重点关注产品技术壁垒与下游需求匹配度。11. 明阳电气：预期营收100.9亿元（+26.2%）、利润10.3亿元（+31.0%），PE13.7。主营变压器等核心设备，直接受益于4万亿电网投资加码，估值处于板块低位，具备强安全边际。12. 特锐德：预期营收210.1亿元（+18.3%）、利润15.6亿元（+30.9%），PE18.9。布局充电桩与储能双赛道，契合新基建与新能源需求爆发趋势，利润规模大且估值合理，业绩增长确定性强。13. 南网科技：预期营收50.8亿元（+30.2%）、利润6.3亿元（+30.8%），PE47.6。聚焦电网节能与储能核心领域，营收增速领先板块，利润增长稳健，但估值略高，需关注政策催化与项目落地节奏。14. 上能电气：预期营收81.4亿元（+25.9%）、利润7.3亿元（+30.4%），PE28.3。布局电网储能变流器核心部件，深度受益于新型电力系统建设，利润增速稳定且估值合理，契合“长时+短时”储能体系布局。15. 神马电力：预期营收23.2亿元（+29.8%）、利润5.5亿元（+30.3%），PE37.1。主营特高压与海上风电绝缘材料，受益于跨区输电通道建设，营收与利润双增，估值适中，具备攻守兼备属性。16. 思源电气：预期营收251.2亿元（+26.9%）、利润37.0亿元（+29.2%），PE35.7。主营高压开关与储能设备，利润规模居板块前列，估值合理且订单储备充足，业绩增长确定性强，受益于输变电设备量价齐升。17. 林洋能源：预期营收95.5亿元（+20.0%）、利润9.1亿元（+27.0%），PE13.1。布局智能电表与储能双主线，契合电网智能化与储能需求爆发，估值处于板块低位，安全边际突出。18. 三星医疗：预期营收185.6亿元（+17.1%）、利润27.5亿元（+25.6%），PE12.7。主营智能电表核心设备，同时布局医疗设备业务，利润规模大且估值为板块最低，具备高安全边际与业绩稳定性。19. 万马股份：预期营收222.8亿元（+11.3%）、利润6.7亿元（+25.2%），PE25.1。覆盖线缆与充电桩业务，营收增速平稳，利润增长稳健且估值合理，受益于充电基础设施全覆盖建设。20. 中国西电：预期营收272.0亿元（+10.3%）、利润17.2亿元（+25.2%），PE40.0。输变电设备龙头企业，中标国家电网14.47亿元大额订单，受益于特高压扩容，但估值偏高，需关注订单释放与海外拓展进度。总结2026年电网板块核心驱动逻辑清晰，国家电网4万亿投资、新型电力系统试点、特高压核准提速三大政策形成共振，储能、特高压、电网数字化、核心材料四大赛道需求全面爆发。20家高增标的覆盖全产业链，呈现“低估值龙头稳增长+高弹性细分高爆发”的格局。投资者可沿两条主线布局：一是低估值安全边际主线，重点关注三星医疗、林洋能源、明阳电气等估值低于15倍、利润规模大的龙头；二是高弹性成长主线，聚焦科陆电子、华通线缆等利润增速超50%、契合储能/特高压核心需求的标的。同时需跟踪政策落地节奏与订单兑现情况，规避高估值且业绩持续性存疑的标的，把握产业链长期增长机遇。
