热点板块后市展望：主线延续与分歧化解当前市场结构性行情特征显著，各热点板块因驱动逻辑、估值位置不同呈现差异化走势。以下结合产业趋势、资金动向与估值水平，对核心板块后市走向展开深度解析：一、智能电网：短期调整压力显现，长期逻辑未改4万亿政策利好落地后，智能电网板块今日呈现高开低走态势，资金出货迹象明显，短期获利盘回吐压力凸显。从周度表现来看，板块单周上涨5.7%，涨幅已部分消化政策预期，叠加技术面出现短期顶背离信号，下周大概率进入调整周期。不过，电网升级、新型电力系统建设是长期战略方向，政策红利将分阶段释放，调整后可关注具备核心技术壁垒的设备供应商与系统集成商。二、存储芯片：牛市核心主线，上涨空间仍存自去年关税战倒逼国产替代以来，存储芯片板块累计涨幅已达130%，多只核心标的实现数倍涨幅，成为贯穿本轮牛市的核心主线。横向对标来看，美股存储芯片板块涨幅达320%，闪迪更是实现1120%的惊人涨幅，A股板块估值仍具备修复空间。当前行业供需格局持续优化，三星、SK海力士提价推动涨价周期确立，叠加AI算力需求驱动存储容量升级，板块成长逻辑兼具业绩支撑与估值弹性，后市仍有望延续强势。三、商业航天：风口退潮，反弹即离场良机商业航天板块前期累计涨幅巨大，场内获利盘丰厚，当前板块炒作热度已明显降温，市场情绪从狂热回归理性。尽管板块或存在技术性反弹机会，但核心驱动逻辑已逐步弱化，行业商业化落地进度不及预期，叠加估值处于历史高位，反弹更宜视为获利了结的窗口。后续需等待产业实质性突破或政策再催化，短期缺乏持续上涨动力。四、AI应用：短期降温不改长期趋势，调整后再迎布局机会与商业航天相比，AI应用板块起涨时间与累计空间均相对有限，近期回调更多是热度过高后的理性降温，而非趋势反转。AI技术渗透日常生活是确定性方向，随着豆包等AI产品亮相春晚，大众对AI的认知度与接受度将大幅提升，AI在办公、消费、医疗等领域的应用场景将持续拓宽。短期调整将消化估值压力，待资金重新聚焦后，具备落地能力与盈利兑现的AI应用标的有望否极泰来，长期成长空间广阔。五、有色金属：牛市常青树，稀有金属成核心亮点有色金属板块与存储芯片类似，是本轮牛市的“常青树”，其中贵金属与稀有金属细分赛道呈现“强者恒强”格局。稀有金属被誉为“工业维生素”，在半导体制造、新能源装备、航天军工等高端制造领域，其性能与功能具有不可替代性，随着高端制造产业升级，稀有金属需求将持续扩容。在牛市周期下，行业景气度与资金关注度将持续提升，只要牛市逻辑未破，稀有金属板块的行情大概率延续。六、新能源：分歧中孕育机会，反弹行情可期新能源板块当前市场分歧较大：一方认为行业产能过剩问题突出，增长动能不足；另一方则看好行业逐步走出低谷，反弹趋势明确。从产业数据来看，碳酸锂、光伏组件等核心产品价格已出现回升迹象，产业链盈利修复逻辑正在形成，价格上涨传导至A股只是时间问题。当前板块估值处于历史低位，市场对行业的负面预期已充分释放，随着基本面边际改善，前期犹豫观望的资金或将逐步回流，板块有望迎来估值修复与业绩增长共振的反弹行情，切勿在分歧中错失布局良机。
