A股：盘后央行重磅降息！两大主线直接受益，明日A股这样应对今日A股三大指数分化收官，沪指微跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%；两市成交额缩至2.91万亿，半导体、CPO等科技赛道逆势领涨，商业航天、AI应用等高标板块集体回调，个股跌多涨少，赚钱效应偏弱。当前行情核心是情绪修复，昨日融资保证金上调、高位人气股调查+停牌的余威仍在，导致高位股持续调整压制市场情绪，成交量同步缩量，但本质是短期情绪扰动，后续大概率走技术性修复行情。资金当下更聚焦业绩确定性主线，能源、金属、存储芯片等涨价驱动业绩兑现的方向，叠加年报披露期临近，超预期业绩标的将成资金核心锚点。一、 央行重磅降息落地！精准滴灌+额度扩容，两大方向最受益盘后央行释放强利好组合拳，不仅降息还加码资金支持，直接提振市场信心，助力慢牛行情延续：1. 核心降息：各类结构性货币政策工具利率下调0.25个百分点，1年期再贷款利率从1.5%降至1.25%（历史低位），其他期限同步下调，直接降低实体融资成本，释放货币宽松明确信号，给A股流动性托底。2. 资金扩容：合并支农支小再贷款与再贴现额度，新增支农支小额度5000亿元，单设1万亿民营企业再贷款，精准帮扶中小民企，缓解节前资金压力，间接利好股市资金面稳定。3. 科技加码：科技创新+技术改造再贷款额度从8000亿提至1.2万亿，新增研发型民营中小企业纳入支持范围，叠加今日半导体板块15+股涨停（紫光国微领衔），科技主线政策支撑再夯实，国产替代、存储芯片、设备材料等细分将持续受益。从政策空间看，当前法定存款准备金率6.3%仍有降准空间，美联储处于降息周期、美元指数走弱，人民币汇率稳定，后续降准降息仍有操作空间，慢牛底层逻辑未变。二、 国家电网放大招！4万亿投资引爆新主线，风光+电网设备迎红利1月15日国家电网官宣重磅规划：十五五期间固定资产投资达4万亿元，较十四五增长40%，全力推进新型电力系统建设，直接引爆电力能源主线：1. 风光装机爆发：经营区风光新能源装机年均新增2亿千瓦，推动非化石能源消费占比达25%、电能占终端能源消费比重达35%，光伏、风电产业链需求持续拉满。2. 核心发力方向：重点建特高压外送通道（跨区输电能力提升超30%）、智能电网+配电网，还将攻坚核心技术自主可控，适配AI数据中心高能耗需求（马斯克直言中国电力优势支撑AI发展）。3. 受益细分明确：特高压（平高电气、许继电气）、电力变压器（金盘科技、思源电气）、固态变压器（四方股份、中国西电）、智能电表（三星医疗）等，将充分享受4万亿投资红利。三、 存储芯片涨价潮延续！DRAM领涨，业绩驱动逻辑硬核据集邦+TrendForce最新数据，存储芯片涨价趋势明确，成为今日半导体领涨核心推手：1. DRAM价格加速涨：今日DDR4 8Gb（512Mx16）2666涨幅3.77%、均价18.33美元，DDR4 1Gx8 3200本周涨9.64%，供应商惜售囤货，涨价持续性强。2. NAND同步跟涨：512Gb TLC Wafer本周涨9.68%至15.05美元，贸易商对后市看涨不愿降价，叠加春节前备货需求，存储芯片业绩兑现确定性高，成为科技赛道中最具性价比的方向之一。四、 行情本质+明日应对策略，看懂不踏空当下A股仍是慢牛结构行情，管理层提高融资保证金，核心是抑制市场过热、防范杠杆风险，绝非让行情熄火，而是为慢牛长期向好铺路，短期调整是换筹而非趋势终结。明日应对3大核心要点：1. 情绪修复是大概率：今日缩量调整到位，高位股情绪宣泄接近尾声，央行降息+国网4万亿双利好加持，明日资金大概率回流，重点看核心主线修复力度。2. 聚焦两大核心主线：① 科技线（存储芯片、半导体设备、国产替代），借回调低吸业绩确定标的；② 电力能源线（风光、特高压、电网设备），盯紧国网投资受益龙头，叠加能源金属补涨机会。3. 避开高位杂毛，坚守业绩锚：年报披露期临近，优先选涨价驱动（存储、能源金属）、政策加持（科技、电网）、业绩预增的标的，不追高位情绪股，低吸为主，不盲目空仓也不激进加杠杆。
