【长江电子】佰维存储：周期上行、四季度业绩超预期、同比增超12倍 周期上行、四

【长江电子】佰维存储：周期上行、四季度业绩超预期、同比增超12倍 周期上行、四季度业绩超预期 预计2025年营收为100-120亿元、同比+49.36%-79.23%，归母净利润为8.5-10亿元，同比+427.19%-520.22%；25Q4，营收预计为34.25-54.25亿元、同比+105.09%-224.85%、环比+28.62%-103.73%；归母净利润为8.20-9.70亿元、同比+1225.40-1449.67%、环比+219.89%-278.43%，周期上行期、四季度业绩超预期。 多元布局、助力公司持续增长 主业：存储涨价持续、业绩有望持续兑现。公司差异化的点在于对可穿戴（如眼镜等）市场存储方案的精准卡位，meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户；H客户手机超薄LPDDR。 先进封测布局：公司布局晶圆级先进封测产线，团队核心带头人有大厂工作经验，可提供整套存储+先进封测综合解决方案；诸多国内GPU公司为其潜在客户。 测试设备公司质地优秀：成都态坦 为公司间接持有60%股权的测试设备公司，25H1营收为4kw。此外长存产业投资基金持有成都态坦16.67%股权。