国产芯片崛起，算力大战开打，谁在背后悄悄布局 2025年A股涨得很快，总市值超

国产芯片崛起，算力大战开打，谁在背后悄悄布局 2025年A股涨得很快，总市值超过百万亿元，创业板上涨接近一半，很多人觉得是资金多推动的，其实不是这样，真正原因是投资者开始挑选公司，不看故事只看盈利能力，AI、锂电、有色金属这些板块轮流上涨，表明市场思路在变化，从讲故事转向看业绩。 瀚博半导体在去年年底完成了IPO辅导，这家公司的7纳米GPU能够做三件事，运行人工智能应用、绘制图形、处理视频内容，它没有跟随其他人的老路线，自己开发了软件栈，并且可以和主流系统配合使用，客户包括提供云计算服务的公司，还有制造AIGC产品的企业，这件事很重要，说明国产GPU不只是停留在实验室阶段，而是真正可以卖出去创造收入，相关的EDA工具、液冷服务器和国产工业软件也一起发展起来，算力基础设施这一块开始显现出来。 蓝箭航天在元旦前获得科创板受理，计划融资七十五亿元，这是目前商业航天领域最大的一笔融资，他们自主研发的天鹊发动机和朱雀二号火箭，成本控制在一亿元以内，比传统火箭便宜百分之三十，如果朱雀三号能够实现一级火箭回收，成本还能再降低百分之四十，到2025年国内商业发射订单预计超过五十次，各地都在积极批准建设发射场，行业正从承接单一任务转向打造平台、提供服务，未来三年市场规模有望达到五百亿元。 长江存储最近在推进Xtacking 3.0技术，已经实现232层3D NAND的生产，并且开始向数据中心供应2TB企业级固态硬盘，科创板IPO也获得批准，国家大基金继续增持股份，武汉二期12英寸晶圆厂即将动工，目标是争取AI训练和智能汽车相关订单，当前HBM、CXL等新架构逐渐流行，长江存储能否借助国内需求迅速迭代，将影响中国存储行业从跟随走向领先。 华虹半导体股价一天涨了百分之十一，壁仞科技上市当天就翻了一倍，中芯国际第三季度资本开支增加四分之一，台积电获准向南京厂出口2026年的设备，缓解成熟制程的压力，英伟达和AMD开始逐步涨价，促使国内企业加快替代进程，华虹计划用八十二点七亿元买下华力微，新建一条月产五点五万片的十二寸线，中芯也在积极扩产，设备端投入资金实际是为上游自主化打下基础。 这四条线看起来不相关，其实都踩在一个点上，外部卡脖子的事情没有停，全球算力需求爆发，国产化必须加快速度，以前是哪个环节有突破就宣传一下，现在要看谁能够把整个链条搭建起来，从研发到量产再到销售出去，资金也不乱投了，专门挑选那些能落地、有客户、能赚钱的公司，市场情绪变了，不是因为谁喊得响亮，而是因为谁真正把事情做成了。 我觉得2026年不会是那种疯涨的牛市，会是一个更稳当、更扎实的慢牛，大家不再去追热点，而是盯住那些能把技术变成产品、把产品变成利润的公司，算力革命不是喊出来的口号，是真金白银砸出来的赛道，谁能跑通闭环，谁就能吃到这波红利，别信什么概念，要看财报、看订单、看交付，这才是硬道理。