汇率走强！A股两类股冰火两重天，受益龙头+承压标的一键看懂一、人民币升值受益的5个板块及核心龙头1. 航空运输：美元负债高、航油进口成本降，汇兑收益显著。龙头：中国国航（601111），美元负债占比高，汇率敏感性强。2. 造纸：木浆进口依赖超60%，升值降原料成本。龙头：太阳纸业（002078），浆纸一体化，进口成本优化带动毛利提升。3. 金融：外资增配、汇兑收益，估值修复。龙头：招商银行（600036），北向资金重仓，资产质量优。4. 免税/出境游：采购成本降、消费力升。龙头：中国中免（601888），全球免税龙头，进口商品成本降、客流回暖。5. 半导体：设备/材料进口成本降，利好扩产与国产替代。龙头：中芯国际（688981），进口设备占比高，成本优化增厚利润。二、人民币升值冲击的5个板块及核心龙头1. 纺织制造：出口占比高，价格竞争力降、汇兑损失。龙头：孚日股份（002083），出口依赖度高，汇率敏感。2. 小家电代工：海外收入占比高，议价弱。龙头：新宝股份（002705），外销占比超80%，汇兑影响大。3. 传统电子代工：代工为主，美元结算，升值压缩利润。龙头：工业富联（601138），外销占比高，汇率波动影响盈利。4. 家具出口：海外需求占比高，成本优势削弱。龙头：顾家家居（603816），外销占比约30%，汇兑压力大。5. 航运（集运）：运价以美元计价，人民币升值压缩盈利。龙头：中远海控（601919），美元收入占比高，汇兑损失影响业绩。今日看盘
