你怎么不上天呢？想不到曾经每天听的歌词，成了市场里最绚烂的花朵。曾经人工智能是小

你怎么不上天呢？想不到曾经每天听的歌词，成了市场里最绚烂的花朵。曾经人工智能是小登，消费医药是老登，可现在ai在商业航天面前也成了老登。笔者曾经做出一个判断，有4个赛道值得大家重点关注，因为他们的需求是无限的。第一是人工智能，代表人力成本降到零。第二是可控核聚变，代表能源成本降到零。第三是商业航天，代表空间的无限性。第四是创新药，代表时间的无限性。其他三个板块都已经有过大行情，而商业航天也不负众望迎来了汹涌的流动性，似乎不聊这个就没有参与感。为什么是这个时点？最核心原因，马斯克的space x计划在明年上半年上市。2025年12月15日，全球财经圈被一则消息震翻：SpaceX估值飙升至8000亿美元！这一数字比半年前直接翻倍，远超OpenAI的5000亿估值，重夺全球最贵独角兽宝座。这家成立近25年的航天公司，2025年预计营收155亿美元，撑起了51倍的市销率——这是波音的12倍，更是科技行业平均水平的5倍以上。马斯克的终极梦想是殖民火星，所以特斯拉已经不能满足他的野心，火箭公司才可以。最近，硅谷还有一个特别火的概念叫太空算力。通过太阳能卫星发电，效率是地面光伏的5-8倍，还能直接给AI芯片供电，再通过星链回传算力。这可是解决地面AI高能耗难题的关键，资本自然愿意为这个“未来故事”买单。于是国内的资本也闻风而动，最近上海的国家队垣信正在一级市场融资，也带动了一波热度。国内其实也在顺利赶超，这个月我们就会看到长征十二号火箭发射，这是中国自己可重复利用的火箭，象征着成本的大幅下降。根据规划，未来三年的发射数要有大几十倍的增长，这种增速，除了人形机器人之外，很难看到。正好这个时候，很多资金也看不到当期的业绩，所以政策鼓励，同时又想象空间极大的板块，就非商业航天莫属了。这个板块的阶段，跟2016年的新能源比较类似，属于大规模的收入体量比较难短期从报表上看到，但是市场会给主流标的很高的溢价。所以选股难度还是很高的，而且对于我们小散而言没有很好的调研方式，推荐大家通过etf的形式去参与。其中最直接的航空板块布局工具是卫星ETF（563230），它跟踪的中证卫星产业指数，涵盖了卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等上下游的领域，相对完整，纯度也很高。从行业分布上来看，563230分布在国防军工（50.92%）、计算机（15.58%）、电子（13.72%）和通信设备（10.54%）四个领域，属于波动较大的品种。未来两三年应该反复有机会，大家也不用上头直接去追高，还是结合自己的资金和回撤忍受情况，去分步布局比较好。相信这个级别的行情，不会是一波结束。毕竟走出地球，走向星辰大海，才是解决当前人类物质资源危机的长远之计。卫星通信，太空算力，都还只是初步的应用，最后的大杀招估计是载人航天。