自2017年以来，美国信贷市场呈现出显著的结构性分化：受监管较松的小型银行和信用社的贷款规模增长了约80%-90%，而受到更严格监管的大型银行贷款增长则温和得多，仅约25%。这种现象反映了金融系统在后金融危机时代的“自我重塑”。为终结“大而不能倒”而设计的监管框架，对大型银行施加了更高的资本金和流动性要求，使其在与监管负担较轻的小型银行及私人信贷的竞争中处于结构性劣势，从而导致信贷供给向后者转移。然而，随着美联储释放出为大型银行“松绑”的信号，这一趋势或将逆转。由于当前贷款增长受制于需求而非供给，放松监管的直接结果可能只是将贷款业务从小型银行和私人信贷手中重新分配回大型银行。
来源：Joseph Wang，Fed Guy Blog
