美国近期可能将会爆发一次信贷危机，过去15年，美国汽车贷款违约率上升了超过50%。要知道，在信贷世界里，车贷原本是最听话的那一类，就像班级里那个从不迟到、作业永远按时交的学生。结果现在，这个学生开始交白卷了。
这意味着什么？意味着越来越多的美国人，连车都供不起了。
在美国，车不是可有可无的消费品，而是生活的底线。
很多人可能想象不出，美国有多少地方没有地铁、没有公交。你要上班、上学、买菜、带孩子，全靠那一辆车。尤其是郊区和小镇，没有车，就意味着你没法生活。所以在过去的几十年里，哪怕失业、哪怕刷爆信用卡，美国人也会先还车贷。因为车断了，生活也断了。
而现在，连这条底线都开始崩了。
Cox Automotive 的数据挺吓人：2019 年新车平均价格是 4 万美元出头，现在突破了 5 万；平均月供 767 美元，五分之一的借款人月供破千。更狠的是利率，新车贷款平均利率 9%，次级贷款飙到 18%，堪比信用卡。你要是买台福特皮卡，轻轻松松就要还上七年。
七年是什么概念？
一辆车的保修都没七年长，到第六年可能已经在掉漆烧机油了，但你还在还贷款。很多人车子贬值得比贷款余额快，这叫资产倒挂，车早不值钱了，但债还没还完。
问题更复杂的是，这次还不是美国的穷人出事。
往年违约最多的是信用分低、收入不稳定的人，现在反而是信用分高的体面中产违约得更快。
信用评分公司 VantageScore 的经济学家班德博说得：“收入越高的人，越觉得自己买得起贵车。”于是他们去上了大 SUV、电动车、高端皮卡，表面光鲜，账单完犊子。
过去三年美国车贷机构收紧了次级借款人贷款，等于把一部分风险往上转移到了中产群体。他们收入看似稳定，但抵不住通胀、房租、孩子教育、医疗开支一起涨，到头来，连车贷都喘不过气。
最近两年，世界一些主要发达国家，尤其是日韩德意，都有信贷危机爆发的前行指征了，而美国社会，还有更深层的一种结构性撕裂。
过去十年，美国经济数据看起来光鲜亮丽，GDP涨、股市涨、AI投资狠火，可那是资本市场的繁荣，不是生活的繁荣。底层家庭的实际购买力没怎么变，反而在缩水。
前10%的富人撑起了全社会一半的消费，而剩下90%的人，只能靠信用卡和贷款维持体面。汽车贷款，就是他们能接触到的最后一个温柔陷阱。当连这个陷阱也还不起时，说明所谓中产生活这层泡泡已经开始破。
宏观层面，美国车贷总额现在是 1.66 万亿美元，这已经不是小数目了，堪比2008年次贷危机前的房贷体量。
更糟糕的是，这些债务的抵押物，汽车，本身就是快速贬值资产。一旦坏账蔓延，银行只能吞下不良资产，再次紧缩放贷，形成金融连锁反应。
这还没计算美国年轻人的“电子贷”保有量，就是贷款买大额数码产品的一群人，在游戏高端显卡、mac、高端游戏本、VR设备上的投入非常惊人，IDC的数据Q3还没统计出来。
从去年开始，已经有几家专做次级车贷的公司破产，连带着一些中小银行开始计提坏账，股市上银行板块连续下挫。
车代表着流动性、自由和工作机会。美国人开不起车，就意味着他们失去了最基本的社会参与权。一个曾经靠汽车构建起来的国家，现在反而被汽车债务卡住脖子。
当连车都供不起，美国的问题就不只是通胀或利率，而是一个越来越明显的事实，连中产也没钱了。
