价值投资日志[超话] 存储芯片概念
政策评估：★★★★☆
据TrendForce集邦咨询，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，由于Server的刚性订单挤压了PC和Consumer市场的供应，PCOEM不得不加速导入DDR5方案，Consumer厂商则面临高价、难以获取物料的挑战，而DDR市场供需紧张也推升MobileDRAM合约价格，第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。
市场评估：★★★★☆
DDR4市场受三星推迟退出DDR4市场影响，现货均价或趋于平稳。LPDDR4X的价格在短期趋于平稳，但预计后期仍将受供需缺口影响，价格震荡上行。
强势龙头：香农芯创（300475）
华为联合海力士、大普微联合设立海普存储发力企业级SSD和RDIMM产品，已发布自研的企业级SSD、DDR4/DDR5RDIMM三款内存产品。目前海普存储产品已经服务于“东数西算”智算中心，并与国内软件厂商合作，提供全闪存储解决方案，多项指标均优于竞品。
操作策略：华创证券《香农芯创（300475）：AI存力中军，云程发轫，万里可期-250730》一文给予“强推”评级。
风险提示：存储价格波动、核心供应商授权取消风险、下游需求不及预期。
