【10月29日富国基金市场点评：三大指数高开低走，成交额突破两万亿】 [太阳]

【10月29日富国基金市场点评：三大指数高开低走，成交额突破两万亿】 [太阳]事件： 🏵2024年10月29日，三大指数下跌。上证指数下跌1.08%，深证成指下跌1.33%。创业板指下跌2.32%，沪深300下跌1.00%，中证500下跌1.21%，中证1000下跌1.62%，科创50下跌1.13%，北证50上涨3.68%。全A成交额为2.11万亿元。分行业看，表现较好的是：综合(0.65%)、银行(0.03%)、计算机(-0.12%)；表现相对靠后的是：钢铁(-3.45%)、煤炭(-2.47%)、医药生物(-2.36%)。 🏵今日个股行情极差，个股上涨率为19.81%，涨跌幅中位数为-2.49%。主题方面，最小市值、摄像头、消费电子代工等板块表现较好，CRO、动物保健精选、BC电池板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘早间小幅高开后便持续低走，半导体、消费电子等虽参与盘中轮动，但均受指数影响而冲高回落。午后，脑机接口、机器人概念有亦有零星异动。盘面上，受媒体报道华为Mate70零部件投产增长的消息影响，与之相关的消费电子、半导体分支盘中大幅走强，后因指数走弱而被动回落。午后，受马斯克表示未来其旗下脑机接口公司Neuralink的手术将由机器人操作消息刺激，脑机接口、机器人概念尾盘拉升。量能方面，两市成交额突破2万亿，较前一交易日温和放量。向后看，宏观层面一系列支持性政策出台后，市场情绪有一定提振，但仍需等待政策落地显效的结果。短期看，市场或将持续围绕“国产替代”主题进行博弈，而产业趋势较强的低空经济、AI应用出海等或将参与轮动。长期看，市场趋势持续改善的关键仍主要在于增量政策的跟进以及基本面修复斜率的确认，中国资产反攻或进入预期和现实博弈的分化阶段。 [玫瑰]消费电子早盘强势。消息面上，近日与华为手机、华为汽车有关的消息密集发布，如今日据科创板日报报道，产业链人士表示华为Mate70正加紧投产，部分零部件投产数相应增加，这直接刺激华为手机产业链相关公司大幅上涨。基本面角度看，从Q3已披露季报的消费电子公司中，可以观察到营收与净利润同比、环比均大幅增长，再次印证了消电产业链景气度向上、未来的业绩确定性较高，相关公司的估值提升或仍将持续。 [玫瑰]并购重组近期表现活跃。消息面看，自9月24日证监会公开表态“支持上市公司并购重组”以来，并购重组活跃度提升，部分上市公司积极开展并购交易，相关公司以注入优质资产/寻找战略投资对象的方式提升了自身市值，而有重组预期的个股也获得了资金的青睐。向后看，在政策暖风持续下，预计并购重组浪潮仍将持续，相关投资仍较为值得关注。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、铁路、航运等。3）中间层：围绕国内政策确定性和外需韧性方向布局，如全球定价的资源品如工业金属、贵金属，外需有韧性的电网设备、家电等有望迎来机会。 （市场有风险，投资需谨慎）