【10月25日富国基金市场点评：三大指数强势收涨，新能源集体反攻】 [太阳]事

【10月25日富国基金市场点评：三大指数强势收涨，新能源集体反攻】 [太阳]事件： 🏵2024年10月25日，三大指数上涨。上证指数上涨0.59%，深证成指上涨1.71%。创业板指上涨2.93%，沪深300上涨0.70%，中证500上涨1.45%，中证1000上涨1.93%，科创50上涨1.39%，北证50上涨0.08%。全A成交额为1.83万亿元。分行业看，表现较好的是：电力设备(5.30%)、综合(3.31%)、传媒(2.91%)；表现相对靠后的是：银行(-0.59%)、公用事业(-0.10%)、煤炭(0.06%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为80.29%，涨跌幅中位数为1.59%。主题方面，BC电池、锂电负极、锂电电解液等板块表现较好，保险精选、央企银行、银行精选板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日三大指数高开高走，其中创业板指在新能源赛道的加持下表现较强，沪指则受银行、保险等红利资产调整影响而表现较弱。电力设备板块活跃，其中以光伏分支表现最强。两市成交额1.83万亿元，较前一交易日温和放量近3000亿元，资金交投情绪依然浓厚。就当前而言，市场经历一轮快牛后，逐步进入预期和现实博弈的分化阶段。短期市场热点或围绕三季度业绩主线以及美国大选预期展开；长期看，市场趋势持续改善的关键仍主要在于增量政策的跟进以及基本面修复斜率的确认。 [玫瑰]光伏板块领涨。消息面上，中国光伏行业协会10月18日发布《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法》，公布测算10月份的光伏组件最低含税成本为0.68元/W以供全行业和政府监管部门参考，并呼吁制造企业强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争影响。供给侧角度看，在政策引导下，光伏行业有望优化产能布局，供给侧出清有望加速；需求侧角度看，新能源配套基础设施受政策影响仍有一定增量空间，这为光伏业绩提供一定支撑。此外据美国联邦官方网站消息，美国商务部10月21日起启动变更情况审查，考虑撤销部分中国光伏产品双反关税，消息面显著提振了市场做多光伏的情绪，后续海外需求的变化或将成为行业成长的重要观察点。 [玫瑰]动力电池概念表现强劲。消息面上，10月24日，北京经济技术开发区官方消息显示，近日国内首条全固态锂电池量产线正式投产。此外，某锂电龙头10月24日举办新品发布会，发布全球首款纯电续航400公里以上，且兼具4C超充的增混电池——骁遥超级增混电池。鉴于市场近期尝试高低切且低位的光伏板块提供了较强的赚钱效应，叠加行业消息面刺激，前期调整时间较长、估值处于低位的动力电池受到活跃资金的青睐。后续来看，购车/换车需求或将成为新款电池销量的影响因素。 [玫瑰]整体而言，在国内经济悲观预期修复和全球流动性拐点的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如有望率先受益于新货币政策工具的央国企红利等。3）中间层：围绕国内政策催化方向布局，如悲观预期修复的消费，受益于流动性宽松以及资本市场改革利好的非银金融等。 （市场有风险，投资需谨慎）