2月12日（周四）重大热点事件及政策解析一、智能驾驶政策加码，全链受益上海发布《智能网联汽车发展报告（2025）》，明确L3准入落地、L4场景拓展，利好感知层（激光雷达/毫米波雷达）、决策层（智驾芯片）、执行层（线控底盘），优刻得、炬光科技等订单预期走强。二、AI算力持续爆发，多环节景气1. 算力租赁+CPO：优刻得云产品提价；Lumentum获数亿美元CPO订单，2026Q4目标营收5000万美元，光模块、液冷设备受益。2. AI视频生成：字节Seedance 2.0推动漫剧规模化，影视、游戏板块催化，欢瑞世纪、横店影视等涨停。三、电网设备+电力改革，内外双驱- 国内：国家电网“十五五”4万亿投资，聚焦特高压、智能配网，中国西电、特变电工等核心受益。- 海外：美国变压器交货周期127周，燃气轮机装机翻倍，电力设备出口企业显著受益。四、染料价格大涨，龙头集中度提升还原物中间体由2.5万/吨涨至7万/吨，分散染料提价，一体化龙头（浙江龙盛、闰土股份）成本传导顺畅、格局优化。五、商业航天突破，发射链提速- 可重复火箭：梦舟飞船首飞、朱雀三号入轨试验成功。- 海上发射：烟台东方航天港将开展液体火箭回收试验，卫星发射与配套需求爆发。六、游戏春节档催化，AI提效复苏2026春节档为史上最长，新游超25款；AI大模型提升内容效率，爆款催化预期，游戏ETF规模破139亿元。核心受益方向智能驾驶、AI算力、特高压、染料龙头、商业航天、游戏IP运营免责声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。
