2.11A股复盘+短期机会：手搓经济/3D打印/AI编程 一、盘面复盘（2.

2.11A股复盘+短期机会：手搓经济/3D打印/AI编程 一、盘面复盘（2.11） ① 指数表现：沪指微涨0.09%报4131.99点，深成指跌0.35%、创业板指跌1.08%，呈现沪强深弱格局，权重护盘托底指数，成长股抛压明显。 ②量能资金：两市成交额约2万亿，较前一交易日缩量1200亿，节前资金避险情绪升温，风险偏好持续下行，高位题材亏钱效应加剧。 ③市场主线：资金从高位题材撤出，转向涨价周期方向，小金属、稀土、化工、煤炭钢铁等周期板块领涨；AI方向迎来分化，算力仍为共识主线。 ④ 操作节奏：2月已定调原则上空仓、运作仓位不高于半仓，2月12日为节前最后出金日，杀跌后可酌情布局节后核心方向。 二、核心赛道轮动与机会 （一）AI算力（节后核心共识） ① 核心逻辑：谷歌收购加码云计算、央企扩大算力投资、大模型密集发布，算力为AI行情最终核心载体，对标24年初SORA行情。 ② 核心标的：网宿科技、东方国信（字节算力）、光环新网、大位科技、利通电子。 （二）电子布（涨价+国产替代） ①核心逻辑：台耀停产普通E-Glass、转产LowDk布，普通布供给收缩+特种布供不应求，双重涨价逻辑，国产CCL厂商迎替代空间。 ② 核心标的：中材科技、国际复材、宏和科技、华正新材、菲利华。 （三）短期重点机会：手搓经济+3D打印+AI编程 1. 手搓经济（AI原生应用核心） ① 核心逻辑：AI工具降门槛，PUGC内容指数级增长，AI漫剧为首个跑通PMF的AI生视频场景，Seedance2.0全球领先，春节AI春晚助力全民出圈，预期差充足。 ②核心标的：B站（AI内容首发阵地）、捷成股份、掌阅科技、中文在线。 2. 3D打印（先进制造+消费级爆发） ①核心逻辑：电子布涨价带动先进制造上游景气，消费级3D打印需求爆发，3D扫描为3D打印闭环核心环节，手搓经济催生个人创客级需求。 ②核心标的：思看科技（3D扫描龙头，拓竹独家合作，消费级弹性最大）、铂力特、有研粉材、华曙高科。 3. AI编程（下一个AI应用风口） ①核心逻辑：DeepSeek V4、华为码道、智谱GLM-5密集发布，代码生成能力大幅升级，AI编程工具落地提速，To C/To B需求爆发。 ②核心标的：卓易信息、金现代、普元信息、法本信息。 三、节前操作策略 1. 仓位控制：坚守不超半仓原则，回避高位分歧标的，不追涨。 2. 布局方向：出金日杀跌后低吸算力、电子布、手搓经济、3D打印（思看科技）、AI编程核心标的。 3. 持仓锚点：网宿科技、东方国信、中材科技、思看科技、B站。 四、风险提示 长假外围市场波动、节前流动性收缩、高位题材负反馈，操作以分歧低吸为主，严格控制仓位与止损。