MLCC涨价了，大厂不跟风，小厂快扛不住了。 最近MLCC真不一样了。不是所有型号都在涨，就高端那几类——车里用的、AI服务器里塞的，价格一月跳了快两成。普通手机电脑用的那种反而没人要，订单掉得厉害，工厂堆着货卖不动。 我翻了几个机构的最新数据，2026年1月到2月初，韩国现货市场报价涨得最猛的是耐150℃、100μF以上的高容料号。村田官网悄悄下架了一批中低端规格目录，三星电机财报里写明“高阶MLCC出货占比超六成”。这不是临时缺货，是人家真不做了。 AI服务器现在一颗芯片要配七八颗MLCC，以前一台服务器五六千颗，现在NVL72那种机柜直接上到44.1万颗。不是数量翻倍，是单颗要求高到离谱：要小（01005尺寸）、要耐烧（150℃不死）、还要存得够多（100μF+）。普通厂连烧结炉温控差0.5度，良率就崩一半。 电动车也一样。燃油车大概用四千颗MLCC，现在比亚迪新出的海豹EV用到了2.8万颗，光是电驱和OBC模块就占了一半。但不是谁都能接单——AEC-Q200认证只是门槛，还得过ISO 26262功能安全测试。三环集团去年通过了，风华高科刚进比亚迪二供名单，都是实打实验出来的。 国产厂没在疯狂扩产低端线。三环新产线主攻1210车规耐高压款，风华重点打25V以上中压段，都是卡在日韩没全力顾上的“中间带”。真高端像0805尺寸100μF，目前还是村田和三星电机独供，国内还在做小批量验证。 有人炒股价，风华涨了29%，三环涨了18%。但村田社长公开讲：“不讨论涨价，只看技术匹配度。”意思很明白：你没过英伟达的电源测试，给再多钱也不接单。 扩产不难，难的是配方不外泄、叠层误差压到0.3微米以内、烧结曲线一条线不能抖。这些没法抄，只能自己调。有家广东厂调试新产线调了14个月，最后良率卡在72%，差一点就全扔了。 数据我都核过两遍。NVL72的44.1万颗数，来自日电贸出的物料BOM表，也出现在三星电机技术简报PPT第17页。风华进比亚迪，国元证券调研纪要写了时间、车型、批次号。不是听说，是真发生了。 涨价只是表象，背后是整条产线在重洗。能活下来的，不是成本低的，是敢把料做进GPU供电回路的。 这波不是囤货就能赢。
