特朗普对华宣布。 外媒报道的特朗普政府批准英伟达H200芯片对华出口这事儿，看着是美国对华科技政策的调整。实则根本不是什么战略妥协，核心原因就一个，美国企业扛不住了，尤其是英伟达，早被之前的对华芯片限制坑得苦不堪言。 特朗普1月13日对着记者说希望中国向美国商品开放市场，当天就敲定了H200芯片的对华出口许可。这两件事凑在一起，明眼人都能看明白，美国是急着让本国企业重返中国市场捞钱了。英伟达在这场芯片限制里的损失，可不是小数目。2023年10月美国升级芯片禁令那回，直接把英伟达高端芯片的对华销路堵死。消息一出，英伟达的市值一夜之间就蒸发了4000亿人民币，差不多相当于公司市值直接打了个对折。这么大的损失，任何一家企业都扛不住几次。 英伟达之所以这么着急，根源就在中国市场的分量太重。中国是全球最大的人工智能芯片消费市场，这一点是公认的事实。在芯片限制没加码之前，中国市场占了英伟达数据中心业务两到三成的收入。英伟达的财务高管曾经公开说过，长期对华实施芯片出口管制，会让美国产业永久失去在全球最大市场之一竞争和领先的机会。这句话里的焦虑，藏都藏不住。 咱们拿具体数据说话更清楚。2024年第二季度，英伟达来自中国市场的营收还有37亿美元，同比增长了33.8%。即便当时受着出口管制的影响，中国市场依然是英伟达数据中心总收入的重要贡献者。可在2023年11月，英伟达自己就透露，因为美国收紧AI出口管制，公司第四季度来自中国和其他受影响地区的数据中心收入会大幅下降。一边是中国市场的强劲需求，一边是政策限制导致的收入流失，英伟达能不急着推动政策松绑吗？ 黄仁勋的表态更能说明问题。这位英伟达的CEO多次公开谈及中国人工智能技术的进步，还反复呼吁美国允许公司向中国出售产品。黄仁勋甚至直言，美国的出口管制政策是无效的。他给出的数据很有说服力，4年前美国上届政府上台时，英伟达在中国AI芯片市场的份额高达95%。可随着出口管制的加码，这个份额一路下滑，到后来英伟达已经完全退出中国先进AI芯片市场，市场份额从95%直接跌到了0。 中国市场的空缺，自然会有其他企业填补。美国的芯片限制，没挡住中国人工智能技术的发展，反而倒逼了中国自主品牌算力芯片的崛起。现在国内有多个品牌的算力芯片，在一些性能参数上已经能对标甚至超过英伟达的H200，出货量还在大幅增长。像昇腾910、寒武纪690这些国产芯片，都在快速抢占市场。英伟达心里比谁都清楚，再这么被挡在中国市场门外，原本属于自己的市场份额就彻底回不来了。 不只是英伟达，其他美国芯片企业的日子也不好过。英特尔就是个例子，2024年第三季度，英特尔亏损了166亿美元，创下了公司56年来最大的季度亏损。英特尔的CEO后来都辞职了，其中一个重要原因就是失去了中国这个庞大的市场。英特尔的优势原本建立在芯片制程上，可随着全球芯片市场需求向汽车和工业领域倾斜，再加上美国的制裁让中国培育起了自己的成熟制程生产线，英特尔的损失再也没法靠中国市场弥补。 还有三家美国芯片制造设备企业，泛林集团、科磊公司和应用材料公司，在2024年下半年多次尝试阻止美国政府出台新的制裁。这三家公司的股价在那段时间都经历了暴跌，它们很清楚，持续的对华制裁只会让自己的业务越来越难。这些企业的反对态度，也给美国政府带来了不小的压力。 特朗普政府出台新规平衡对华鹰派的担忧，说白了就是找个台阶下。这次批准出口的H200芯片，已经不是英伟达的顶尖产品。英伟达更高阶的GB200芯片早就量产，还推出了升级版，最新的Rubin架构算力芯片也已经发布。美国只是把落后两代的产品拿出来放行，既想让企业赚钱，又想保住所谓的技术领先地位。 更有意思的是，美国还规定芯片销售收入的25%要上缴美国政府。这一规定更暴露了本质，美国政府既想靠中国市场挽救本国企业，又想从中分一杯羹。可他们忘了，中国企业也有自己的选择。之前英伟达对华销售的H20算力芯片，就被查出存在漏洞后门安全风险，国家互联网信息办公室还专门约谈过英伟达。现在就算H200芯片获准进口，中国企业也会综合权衡技术需求、政策引导和投资回报比再做决定。 说到底，美国这次调整芯片出口政策，根本不是什么善意的释放。而是在企业亏损压力、中国市场吸引力和国产芯片崛起的多重挤压下，不得不做出的妥协。英伟达的困境，只是美国众多受制裁影响企业的一个缩影。中国市场从来都不是可有可无的，任何国家想靠限制手段遏制中国发展，最终只会让自己的企业吃亏。
