MSCI中国指数权重回升：全球资本重估中国资产 MSCI中国指数权重从2.8%回升至3.2%，看似0.4个百分点的微小变化，背后却是万亿美元级全球资金对中国资产的重新定价。 估值洼地效应：沪深300动态市盈率11.8倍，较美股折价45%，处于近十年28%分位。恒生科技指数PE仅24.56倍，相比纳斯达克43.29倍形成显著剪刀差。 科技叙事重构：DeepSeek等中国AI模型突破GPT-4性能，带动半导体、算力硬件估值重估。联芸科技、寒武纪等AI芯片企业获外资集中加仓。 政策红利释放：从"整顿到振兴"的监管转向，加上中国企业大规模回购，推动外资重新评估中国资产风险溢价。 新增A股：谁将最大受益？ 1. 半导体与高端制造： 这类公司受益于国产替代和产业升级的双重驱动，是本次调整的核心受益者。 华虹公司 (688347)，晶圆代工龙头 长川科技 (300604)，测试设备领军 生益电子 (688183)，绝缘材料核心 2. 战略资源与新能源： 锂、铜等战略资源是能源转型的基石，其龙头企业获得了国际资本的重新估值。 赣锋锂业 (002460)，全球锂资源龙头 金力永磁 (300748)，稀土永磁磁材龙头 金发科技 (600143)，特种工程塑料 3. 科技应用与智能设备 AI与人形机器人等前沿科技应用，正成为新的增长点。 芯联集成 (688469)，IGBT芯片龙头 协创数据 (300857)，机器人核心部件 卧龙电驱 (600580)，电机驱动核心
