能源格局分化：风光主力、储能爆发、传统兜底
未来能源无绝对单一核心，地域与场景决定侧重，增速与弹性差异显著。
国内十五五预期：传统能源年均增2.6%，光伏风电8%，电网设备7%-11%，储能30%。
国内储能以大储为主（占90%），工商业储能增速最快达60%，户储因电价低套利空间有限。
大储与工商储龙头：阳光电源，鹏辉能源位居前列。
海外受油气涨价推高电价，欧洲气电占比高，光伏+储能自发自用回本周期大幅缩短，户储经济性爆发。
户储弹性远超大储/工商储，核心变量在地缘冲突走向。
海外户储龙头：德业股份（新兴市场第一，南非市占率50%），艾罗能源、固德威紧随其后。
