#美元存款不香了吗# 【#女子购汇5万美元1年后倒亏5000本金#】“跟风存的高息美元存款，没想到现在连本金都亏了。”开年以来，外汇市场给不少投资者迎头一击。
曾被视作“稳赚不赔”的高息美元存款，如今非但利息被汇率波动吞噬，甚至出现本金实质亏损。当下还值得购汇配置美元存款吗？已经浮亏的存量头寸该结汇止损还是等待反弹？一场由人民币汇率快速升值引发的资产再配置焦虑，正在投资者群体中悄然蔓延。
【有人还在懊悔，有人已经“抄底”】
小陶是在去年初购入的一年期美元定期存款。
她记得，当时市面上已经难觅2字头的人民币定期存款利率，在朋友的安利下，小陶将目光转移至美元定期存款。
“存一年就有4.5%的年化利率。”看到银行网点的宣传海报后，小陶当即以人民币对美元7.3的汇率购汇5万美元，存了1年期美元存款。
前阵子收到到期提醒短信后，小陶按照当下人民币对美元汇率6.89算了笔账，不仅预想的2000美元利息打了水漂，还倒亏了5000元本金。
“上‘当’了！”小陶直言，“早知如此，不如存人民币大额存单。”
投资者小韩也悔不当初。2025年初他在人民币对美元汇率7.28时换汇10万元人民币，抢存“热门”的美元存款，如今加上利息还倒亏近2000元人民币。
“不结汇就只是浮亏。”小韩自嘲道。
面对汇率波动，是继续转存还是结汇止损？成了摆在投资者面前的一道难题。
“我了解了下，当下续存一年定期美元利率是3.65%，但有预感人民币还会继续升值，现在都不知道是把这笔钱换回人民币，还是续存定期或买理财。”有投资者纠结道。
尽管美元存款利率也在走低，但单就利率水平而言，美元存款相较人民币存款与人民币存款之间仍存在一定利差，因此，也有投资者选择逆向操作在此时“抄底”购汇。
“1月初，在人民币对美元汇率破7时，存了3000美元的1年期定期存款。”小雷分享了2026年的第一笔存单，年利率3.45%。
小雷回忆，去年一年期美元定期存款利率基本在3.9%以上，尽管今年有所下降，但相比人民币定期存款步入一字头，不如趁着汇率低先存一部分。
杭州市民郑女士则在2月底人民币汇率阶段性“低点”，分批购汇累计3万美元。
郑女士回忆，当时刷新闻看到央行为了抑制人民币汇率过快升值，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。“我打开手机看了下价格还不错，就以6.874的价格分两次购汇，账面已实现小幅汇兑收益。”
截至记者发稿，当日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8982元，相较前一交易日中间价6.9158，大幅调升176基点。
【续存还是结汇？专业建议分场景决策】
潮新闻记者梳理发现，当前多家银行一年期美元存款利率最高可达2.8%~3%，部分外资行针对新客或新资金利率还可进一步上浮，不过相较于去年初动辄4%以上的利率水平已有明显调降。
“近期咨询美元存款利率的客户仍不在少数。”某股份制银行理财经理向记者透露，该行近期已下调美元存款利率，后续仍有继续调降的可能性。
不过，多位业内人士坦言，美元存款本质上仍属于外币资产配置工具，其核心变量并非票面利率，而是汇率走势。利差只是表象，汇率才是决定最终收益的关键因素。当人民币处于升值通道时，“利差优势”极易被“汇兑损失”覆盖，甚至逆转。
“近期人民币走强确实让不少去年高点换汇的投资者陷入了‘续存怕再亏，结汇心不甘’的困境。”招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受潮新闻记者采访时表示，续存还是结汇，没有绝对正确的答案，要看对这笔美元的真实需求是什么。
董希淼指出，如果有明确的用途，如短期内子女留学、海外就医，汇率波动影响较小。现在换回人民币，未来需要用汇时可能又要面临新的汇率风险。建议选择中短期存款（如3-6个月） 保持灵活性，等待更好的结汇时机或应对不时之需。
如果以投资为主，可选择“转存+观望”策略。目前人民币与人民币存款仍有利差，转存仍有理由。如果没有使用美元需求，可以考虑分批结汇，及时止损。近期央行下调外汇风险准备金率，这通常会抑制人民币过快升值，可能将带来一个相对更好的结汇时间窗口。
从中长期看，董希淼认为美联储降息周期和“去美元化”的大趋势并未改变，美元面临的下行压力依然存在。因此，低价“购汇”，从短期看存在交易性机会，但中长期看这是一场胜算不高、赔率不大的“逆势博弈”，风险可能大于机遇。
海通期货研究所总经理助理顾佳男接受采访时表示，短期来看，随着在岸汇率与中间价的偏离度逐步扩大，人民币单边大幅升值的空间已受到约束。中期而言，随着美联储在2026年有望进一步降息，以及国内经济逐步复苏，人民币仍具备“慢牛”升值的基础。（潮新闻 记者 何慧婷 图片由受访者提供）
