1、算电/云 投资逻辑：AI算力需求爆发，算电、云计算、边缘算力进入高景气周期，

1、算电/云 投资逻辑：AI算力需求爆发，算电、云计算、边缘算力进入高景气周期，行业量价齐升。 相关公司：优刻得、宏景科技、网宿科技、群兴玩具、首都在线。 核心标的：网宿科技，国内CDN与边缘算力龙头，中立算力底座，行业弹性领先。 2、液冷 投资逻辑：高功耗算力推动液冷加速渗透，散热部件迎来放量增长。 相关公司：江顺科技、飞龙股份。 核心标的：飞龙股份，热管理隐形冠军，液冷泵切入头部供应链，壁垒深厚。 3、光 投资逻辑：算力互联带动高速光模块迭代升级，800G/1.6T需求持续爆发。 相关公司：光迅科技。 核心标的：光迅科技，全产业链光通信龙头，光芯片自研领先，算力光电核心标的。 4、超硬材料+金刚石散热 投资逻辑：AI芯片极致散热需求，金刚石为下一代高性能散热核心材料。 相关公司：沃尔德、四方达、黄河旋风。 核心标的：黄河旋风，全球人造金刚石龙头，大尺寸CVD量产领先，赛道确定性强。 5、太空光伏辅材+资产收购 投资逻辑：太空光伏打开新空间，高端银浆量利齐升，外延并购打开第二成长曲线。 相关公司：聚和材料。 核心标的：聚和材料，光伏银浆全球龙头，低温银浆适配太空场景，成长空间广阔。