【当前市场的核心逻辑】
现在全球金融市场，其实被三件事主导：
第一、AI投资周期。
第二、能源地缘政治。
第三、利率周期。
三股力量互相拉扯。
短期市场走势可以总结为：油价 → 通胀 → 利率 → 股市。
油价突然暴涨，引发通胀担忧，全球风险资产出现回调，而黄金等避险资产走强。
油价破100 → 市场担心通胀重新失控 → 降息预期下降 → 黄金短期被利率压制。
黄金与油同步上涨，这是一个非常重要的组合。通常意味着：宏观风险正在上升，而不是简单经济复苏。
如果油价冲击持续（概率不低），结果：全球通胀反弹、利率高位更久、股市震荡。
这次油价上涨可能比2022年更危险，2022是供应重新分配的冲击，是产油国问题。而这次可能是，供应通道被威胁的冲击，是能源运输系统问题。两者严重程度完全不同。
而在结局明朗之前，市场将维持高波动、高不确定性的状态——AI投资叙事被迫让位，能源地缘政治占据主导，利率周期被迫暂停转向。三股力量的暂时排序已经清晰：地缘 > 利率 > AI。
