光伏政策大调整！出口退税取消，龙头利润大分化核心事件：2026年起光伏组件取消出口退税，电池片退税率下调，美 韩硅料反倾销税延续，行业告别补贴时代。核心逻辑：1. 组件出口占比越高，利润冲击越大，行业从低价内卷转向高质量发展。2. 硅料环节受益反倾销税，价格稳中有升，一体化龙头抗风险更强。3. 海外产能布局、技术溢价、成本控制成企业利润修复关键。受益股：通威股份：硅料全球第一，海外占比低，电池片有缓冲期，政策最大受益者。隆基绿能：海外占比低，BC技术有溢价，亏损幅度相对可控。晶科能源：海外占比超60%，组件出口依赖大，短期利润承压最明显。天合光能：海外占比较高，储能业务暂难对冲，短期业绩压力大。以上信息仅供参考，不构成投资建议。财经今日看盘股市财经
