利空利好间怎么平衡？
昨天是明说在春节后的关键时间和友友们的第一次分享，今天的走势与明说判断一致，大盘收一根小阳线，稳住了市场，稳住了情绪，也给友友们吃了一颗定心丸。那后面的市场怎么看，怎么办？且听明说直言。
目前，影响市场走势的有两个关键因素，一个利空一个利好。利空就是中东战局不确定性增加，利好就是进入两会时间政策利好频出，市场在这两个核心矛盾点怎么平衡外部地缘风险的“不确定性” 与内部政策红利的“确定性”，将是决定后期走势的关键。 从中东战局影响看，不确定中有确定性，战事如何发展是不确定的，但是战事对大A的影响越来越弱是确定的。中东局势对A股的影响更多是结构性的，而非趋势性的转折点。战事一开对市场的情绪冲击影响巨大，全球资金风险偏好下降，会导致市场短期波动加剧，但冲击往往是脉冲式的，3月2号、3号、4号的大跌既是证明。随着战事铺开，影响是递减的，3月5号今天的企稳反弹就是证明。随着各方力量的斡旋转换，战事趋缓，影响减弱，陆续的缓和信号出现，将会引发陆续的反弹。
与外部动荡相对的是，国内两会释放的政策信号为市场提供了明确的“稳定器”和“指南针”。从历史规律看，两会期间市场通常平稳运行。今年是“十五五”规划的开局之年，审查的规划纲要草案将为中长期产业方向定调。今年的政府工作报告已经出炉，产业政策聚焦新质生产力与未来产业，尤其首次写入报告的“未来能源”（核能、氢能等），预计将成为后续市场反复挖掘的新主线。 经济目标符合预期：GDP目标设在4.5%—5%区间，财政与货币政策延续积极宽松的定调，为市场提供了基本面支撑。
明说判断：市场今天缩量上涨，这是真的涨，前期的超跌反弹值得期待。随着两会行业政策的不断推出，轮动上涨将带动一波政策红利行情。
明说建议：仓位重的持仓待涨，仓位轻的逢低加仓。主线依然是科技。
