军工装备：冲突升级驱动业绩高增，龙头市占顶尖，机构长期持仓 地缘冲突持续升级

军工装备：冲突升级驱动业绩高增，龙头市占顶尖，机构长期持仓 地缘冲突持续升级叠加国防预算稳步增长，军工行业高景气周期延续。整机、制导、配套龙头凭借垄断性行业地位，订单饱满，获机构长期重仓与密集调研，业绩确定性极强。 中航沈飞 【行业地位】公司是国内战斗机整机唯一核心龙头，国内军用战斗机配套市占率超60%，行业垄断地位突出，主战机型批产交付持续提速，在手订单超千亿，军品毛利率维持高位。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研115家，重点聚焦军机交付进度与产能扩张情况。社保基金与头部公募长期重仓，易方达、华夏、广发等顶流军工主题公募核心持仓，社保基金一零八组合长期重仓，北向资金同步加仓，业绩稳健增长，是军工整机赛道核心配置标的。 航发动力 【行业地位】公司是国内军用航空发动机唯一总装平台，国内军用航发配套市占率超90%，全产业链布局，技术壁垒极高，新型号定型量产带动订单持续释放，是军工赛道核心资产。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研103家，重点关注新型号量产进度。中央汇金、社保基金重仓持有，富国、博时、华安等头部公募重仓，北向资金持仓市值超40亿元，机构长期配置，业绩已进入加速释放阶段，长期成长逻辑清晰。 高德红外 【行业地位】公司是国内红外制导领域绝对龙头，军用红外热像仪市占率超60%，产品配套多型导弹装备，精确制导需求爆发推动订单高速增长，是红外赛道全产业链布局龙头。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研97家，重点聚焦精确制导武器订单落地情况。公募基金密集持仓，诺安、银河、万家等成长型公募持仓集中，QFII摩根士丹利新进持仓，机构认可度高，业绩弹性居板块前列，直接受益地缘冲突升级带来的需求提升。 航天彩虹 【行业地位】公司是国内军用无人机核心龙头，察打一体无人机出口量稳居国内第一，产品远销海外多国，军贸订单高速增长，现代战争刚需属性明确，行业地位难以撼动。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研88家，重点关注海外军贸订单签约情况。公募基金重仓持有，国泰、华泰柏瑞、南方等公募基金重仓，社保基金一零三组合持有，主力资金持续流入，军贸业务高景气延续，业绩增长动力充足，弹性突出。 中兵红箭 【行业地位】公司是国内智能弹药与制导武器核心供应商，陆军弹药配套市占率超40%，国防备战需求提升带动订单持续饱和，超硬材料业务协同发展，业绩弹性明显。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研72家，重点聚焦智能弹药产能释放情况。社保基金持仓，工银瑞信、融通、国投瑞银等知名公募持仓，北向资金持续加仓，机构关注度高，充分受益行业景气上行，是军工弹药赛道的核心标的。 中航光电 【行业地位】公司是国内军工连接器龙头，军用连接器市占率超30%，稳居行业第一，军民业务双轮驱动，订单饱满，毛利率稳定，现金流优异，是军工配套赛道刚需核心标的。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研121家，重点关注新能源与军工业务增长情况。北向资金与公募基金重仓，交银施罗德、中欧、景顺长城等全市场顶流公募核心持仓，社保基金长期重仓，机构长期配置，业绩稳健成长，长期配置价值突出。 中航重机 【行业地位】公司是国内航空锻造龙头，军用航空锻件市占率超50%，军机与民机业务双驱动，高端锻件刚需明确，产能稳步释放，是航空制造赛道核心配套企业。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研94家，重点关注航空锻件产能扩张进度。中央汇金、社保基金持仓，鹏华、嘉实、工银瑞信等头部公募重仓，北向资金持仓稳步提升，机构认可度高，充分受益航空装备放量，成长空间广阔。 【免责条款】本文仅基于公开市场信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需自主判断、自担风险。 【互动】军工景气持续上行，你最看好哪只龙头标的？欢迎留言交流。