商业航天：高壁垒赛道龙头，机构重仓、市占领先，盈利爆发在即 十五五航天战略加

商业航天：高壁垒赛道龙头，机构重仓、市占领先，盈利爆发在即 十五五航天战略加速落地，低轨卫星规模化组网与可回收火箭产业化全面提速，行业进入订单爆发期。龙头企业凭借不可替代的行业地位，获机构密集调研与重仓配置，业绩增长确定性极强。 中国卫星 【行业地位】公司是国内小卫星研制领域绝对龙头，民用小卫星市占率超42%，军用卫星配套市占率超55%，是国内唯一具备百颗级卫星批量研制能力的企业，手握国家级低轨组网核心订单，交付节奏稳定。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待公募、外资等机构调研127家，重点关注组网订单交付进度。社保基金、中央汇金长期重仓，易方达、华夏、广发等顶流公募基金集中配置，香港中央结算有限公司（北向资金）持仓市值超30亿元，公募配置集中，业绩稳健，是板块核心配置标的。 中国卫通 【行业地位】公司是国内唯一持有基础电信运营牌照的卫星通信企业，高轨卫星资源稀缺垄断，国内卫星通信运营市占率超90%，低轨星座布局行业领先，用户规模与营收稳步扩张。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研98家，重点聚焦低轨星座建设规划。北向资金与社保基金重仓持有，富国、嘉实、南方等头部公募重仓持有，QFII中的摩根大通、瑞银集团同步持仓，稀缺牌照构筑强壁垒，业绩与估值具备双重提升空间。 航天电子 【行业地位】公司是国内火箭测控与箭载计算机领域绝对龙头，国内现役运载火箭配套市占率超90%，覆盖全系列火箭与卫星配套，订单常年饱和，盈利确定性稳居行业前列。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研86家，重点关注商业火箭配套业务放量进度。中央汇金及公募基金重仓布局，博时、华安、工银瑞信等知名公募布局，北向资金持仓稳步提升，资金流入稳定，航天军工双属性加持，业绩弹性显著。 天银机电 【行业地位】公司是国内星敏感器细分赛道龙头，商业卫星配套市占率超60%，是卫星姿态控制核心供应商，卫星量产带动订单快速增长，产品刚需属性极强，毛利率维持高位。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研112家，重点聚焦星敏感器产能扩张情况。公募基金持仓集中，诺安、银河、万家等成长型公募基金持仓集中，QFII阿布扎比投资局新进持仓，机构调研频繁，业绩与卫星发射节奏高度绑定，成长空间明确。 电科蓝天 【行业地位】公司是国内宇航级电源系统核心供应商，卫星配套市占率超50%，实现全链条自主可控，产品技术壁垒深厚，高端业务毛利率稳居行业前列，是赛道稀缺配套标的。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研73家，重点关注宇航级产品订单放量情况。社保基金与QFII同步持仓，华泰柏瑞、国泰等公募基金持仓，社保基金一一四组合长期重仓，主力资金持续加仓，业绩增长稳定，长期成长逻辑清晰。 航天宏图 【行业地位】公司是国内卫星应用服务龙头，遥感数据服务市占率超30%，北斗与遥感业务双轮驱动，政府及行业订单充足，是国内少数具备全链条卫星应用能力的企业。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研105家，重点聚焦AI+遥感的商业化落地。公募基金密集持仓，交银施罗德、中欧、景顺长城等知名公募密集持仓，北向资金持续加仓，机构关注度高，政策持续加持下，业绩保持稳健增长。 华力创通 【行业地位】公司是国内卫星通导一体化终端龙头，低轨卫星通信基带芯片技术领先，北斗终端配套市占率稳居行业前列，军民两用需求同步提升，技术优势显著。 【机构调研】2026年2月以来，累计接待机构调研89家，重点关注低轨通信终端订单落地情况。社保基金持仓，鹏华、融通、国投瑞银等公募基金持仓，社保基金一零六组合持有，机构持续加仓，业绩具备较强弹性，是细分赛道高成长标的。 【免责条款】本文仅基于公开市场信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需自主判断、自担风险。 【互动】商业航天进入爆发周期，你最看好哪只龙头标的？欢迎留言交流。