周末，大事件！
事件一【地缘】：伊朗全国28日有24个省份遭到美国和以色列的袭击。据沙特阿拉比亚电视台2月28日报道，伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。根据国际油轮流量监测系统的实时数据显示，目前位于霍尔木兹海峡周边海域的油轮航行速度已普遍降至零，显示该地区的航运已陷入停滞状态。同时，多个欧洲国家政府已向其在途的悬挂本国国旗的油轮发出紧急指令，要求严禁通过霍尔木兹海峡，以规避当前局势升级带来的安全风险。 解读：霍尔木兹风险是核心产业变量，伊朗处于中东能源枢纽位置，霍尔木兹每日约2000万桶石油（占全球供应量20%）经此运往世界各地，连接波斯湾产油国与亚洲、欧洲市场。其中中国进口原油的50%依赖中东，其中约90%需经过该海峡。伊朗封锁霍尔木兹海峡，会直接导致原油运不出来或者绕道导致运输时间变长、成本上升，从而导致油价上涨，也增加了油运的需求。同时，如果油价持续高企，也将带动部分化工品种水涨船高。除此之外，天青石、甲醇、硫磺、溴素等伊朗出口占比高的工业品也将受到供给端的影响，比如伊朗2023年甲醇产能达1551万吨，产量1220万吨，占全球总产量18%，90%以上用于出口。核心还是看霍尔木兹海峡封锁的持续性，参考2019年沙特阿美遇袭事件：第一阶段风险溢价迅速上升；第二阶段若产能未长期中断，价格将回落。......事件二【宏观】：2026年的全国两会将于3月4日（政协）和3月5日（人大）在北京召开。解读：三月本身就是国内的宏观大月，两会是一年一度的宏观大事件，如果中东冲突烈度不再上升，那市场的关注点将再次聚焦于国内政策。其中最关键的是3月5日（周四），人大开幕。上午听取政府工作报告、审查发展规划执行情况、预算草案等；随后有首场“部长通道”。需要观察落地的政府工作报告中有哪些增量信息，以及随后的部长通道有哪些侧重点。同时，美联储3月19日有新一轮议息会议，观察最新的降息态度；3月24日有海南博鳌亚洲论坛。除此之外，产业方面还有3月4日苹果春季发布会、3月16日英伟达GTC大会、3月19日华为合作伙伴大会。
