周五天市场沪指涨0.39%（4162.88点），深成指微跌0.06%，创业板跌1

周五天市场沪指涨0.39%（4162.88点），深成指微跌0.06%，创业板跌1.04%;沪强深弱、结构分化 量能：两市成交2.49万亿，较昨日缩量约500亿；连续多日维持2.5万亿+的高位。 资金:北向资金净流入86.7亿，连续7日净流入累计超460亿;午后承接强劲，外资是重要支撑 情绪:上涨3271家、下跌2068家，无跌停，赚钱效应集中在主线。 板块与逻辑完全匹配之前的判断。 1）金属链：小金属＞大众金属，涨价传导明确 小金属领涨：锑、钨、锡、稀土等掀涨停潮； 之前说的资源传导链条：金银→铜铝→小金属→中游部件→油气，从去年末到今日已逐一验证。 后续这条主线的催化主要取决于:美元走弱+算力需求+关键矿产定价预期，小金属供需更紧、弹性更大。 2）农业粮食：异动，属涨价链扩散 今日农业板块异动，是通胀/涨价链的正常传导，与金属链同属一条主线。 3）AI与商业航天：两会主题主线 AI：算力硬件回调，AI应用端逆势走强，资金高低切换。 商业航天：两会前持续热议，属新质生产力+政策催化主线。 就后市展望来说，涨价链会继续延续致3月下旬前，金属→农业→油气的扩散行情仍可参与 。 两会主题中商业航天、AI应用是核心热点，政策预期强。 节奏方面可以是在主线内部来回高低切，轻指数、重结构，聚焦主线轮动。