特朗普政府拟依托五角大楼AI项目，为关键矿产制定参考价格，初期覆盖锗、镓、锑、钨，后续逐步扩围，以此推进全球金属贸易集团建设。受AI基础设施需求大增提振，美股磷化铟衬底企业AXTI大涨23.39%，刷新历史新高。
美国通过AI定价+贸易集团布局，争夺关键矿产全球定价权，凸显战略小金属与AI半导体材料的核心价值。AI算力升级带动磷化铟等高端衬底需求爆发，关键矿产供需持续收紧，全球供应链重构下，国内相关龙头迎来政策与需求双重利好，赛道景气度显著提升。
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关键矿产：云南锗业、驰宏锌锗、中国铝业、株冶集团、中钨高新、厦门钨业；磷化铟衬底：云南锗业、三安光电、海特高新；铟资源：锡业股份、锌业股份。吴昕自曝录制快本三四个月还是想走
