2月13日A股策略：今天机构开始调仓了，盯着假期最大的预期方向一、我的思路延续中午思路，今天是节前出金最后一天，想离场的资金基本都要在今天走完。上午小幅放量305亿，有部分资金回流，同时场内资金开始调仓，但整体放量依然不足，市场依旧由量化主导，早盘以脉冲式轮动为主，尾盘可以留意是否有更多资金回流，收盘后格局会更加清晰。上午领涨方向集中在AI硬件、光模块、液冷、电源、电力设备、新能源电池，尾盘存储与AI应用进一步拉升，资金开始抢筹核心方向。全天领跌的则是AI影视、酒店、旅游、银行、保险、白酒等传统消费板块。从全天机构资金动作可以明显看出，资金正在从前期避险的传统行业出逃，重点布局成长方向。题材轮动依然较快，量化资金占主导，机构与量化是两套完全不同的操作逻辑。明天依旧可以低吸节后有基金回流预期的板块，重点还是国产算力、半导体、光模块、新能源大票，切记不要追高，当前市场接力情绪不足，追高容易被砸，前期已经给出充分低吸机会，后续再难有舒适买点。二、板块节奏算力方向算力方向明显被机构重点关注，今天海外算力与国产算力全线反弹，光概念领涨，液冷、推理ASIC、电力设备、算力租赁、存储、电源等全线走强，涨幅榜表现十分亮眼。今明两年是1.6T光模块放量元年，硅光技术加速落地，高速硅光子成为大趋势，CW激光器及部分无源器件订单超预期，也直接带动OCS、空芯光纤、薄膜铌酸锂、LPO、CPO等新技术方向走强。今年同样是国产算力大年，国产算力芯片规模出货、国产超节点逐步起量、液冷渗透率大幅提升，这也是相关概念持续新高的核心逻辑。今天PCB板块整体表现偏弱，但近期上游高端材料包括铜箔、Q布、电子树脂、探针材料等因涨价持续大涨，后续涨价逻辑有望传导至PCB板块，值得重点跟踪。国产替代半导体整体观点不变，半导体行情由产业链景气度传导驱动，只要行业景气度持续，后续重点跟踪订单等细分数据即可。方向优先级依次为：存储、设备、晶圆、先进封装、光刻产业链。新能源赛道今年新能源核心变量在储能，电网侧独立新型储能容量电价机制落地，对储能收益模型形成明确利好。调研显示多家企业密集新增储能专用产线，体现行业对储能长期增长的信心。国内重点跟踪储能系统招标规模、进度以及储能电池排产数据，海外重点跟踪企业订单与进出口数据。微观层面，储能电池看宁德时代，海外大储看阳光电源，需求持续向好会向上游传导至正极、电解液、锂矿。新技术方向重点关注钠电池的成本优势与固态电池的安全优势，技术突破后同样会沿产业链传导，设备看先导智能，再延伸至相关材料。能源板块后续会把更多精力放在能源方向，这是十万亿级别的大市场，机会充足，新能源赛道本身也是其中重要一环，后面会从发电端、输送端、储能等全环节系统梳理。最后我想说投资是一件极度专业的事，不是只看图形、消息、指标就能做好的，很多人连企业基本面都不了解，自然无法在波动中坚守。从宏观逻辑落地到微观标的，才是投资的正道。单纯沉迷图形、技术指标，方向本身就是错的，做再久也很难真正盈利。我写文章三年，从来不靠这些表面东西，国内众多公私募机构，真正做投资的也没有人只靠这些。散户一定要走正途，不要沉迷龙虎榜，更不要盲目跟风各类直播间，守住逻辑、坚守主线，才是长期稳定盈利的根本。
