商业航天：万亿赛道并非“画饼”，未来落地正悄然加速 央视财经近日的报道，为大家

商业航天：万亿赛道并非“画饼”，未来落地正悄然加速 央视财经近日的报道，为大家勾勒出一个充满活力的中国商业航天图景：“千帆竞发”“快车道”“万亿产值”……这些词背后，不是空谈梦想，不是画饼充饥，而是一场正在发生的产业革命。 很多人之前可能觉得商业航天离自己很远，但仔细想想，我们出门打车依赖的北斗导航、手机里的卫星通信服务、甚至看高清直播依赖的卫星网络，都已经是商业航天的一部分。如今，它正从“国家队”主导的战略领域，演变为深入各行各业的新型基础设施。为什么马斯克要花那么大的力气搞星链呢。 为什么说这次不是“炒概念”？ 第一，需求真实存在且爆发在即。全球低轨卫星互联网竞赛已经拉开，我国申报的星座规模超过20万颗。这不仅是国家战略，更是未来6G、物联网、全球覆盖的网络基础，市场空间肉眼可见。 第二，技术瓶颈正被快速突破。最核心的成本问题正在解决：“卫星工厂”实现自动化生产，成本直降；火箭回收技术取得重大进展，发射成本将迎来断崖式下跌。当发射一颗卫星的成本像发一趟快递一样可控时，整个行业的商业模式就通了。 第三，政策与资本形成合力。证监会明确为商业航天企业IPO开辟“绿色通道”，资本有了顺畅的退出机制，就能更早、更大力地投入研发和量产。从国家到地方，产业扶持政策陆续出台，安徽、上海、北京等地都已形成产业集群。 A股的波动与长期价值 最近A股商业航天板块调整剧烈，让不少投资者心生疑虑：“是不是又在炒一波就散了？”这种波动很正常。任何一个革命性产业在初期，都会经历“预期狂热—落地不及预期—回调—真正成长”的过程。当前的调整，恰恰是挤掉短期泡沫、检验公司成色的阶段。 投资商业航天，必须有产业投资的眼光，需要耐心和甄别力。这个赛道产业链很长，从火箭制造、卫星研发、地面设备到运营服务，不同环节的技术壁垒和商业节奏完全不同。 哪些方向的公司值得长期关注？ 虽然不构成具体投资建议，但从产业逻辑看，以下几类公司值得深入研究： 核心系统技术突破者：比如掌握火箭回收、低成本发动机、大型可展开卫星（“太空飞毯”技术）等核心技术的企业。它们是降本增效的关键，护城河最深。 关键部件与材料龙头：卫星上的相控阵天线、星间激光通信设备、高性能电池、特种芯片等。不管哪家星座计划成功，都需要采购这些“卖铲子”的硬件，需求确定性强。 下游应用场景的先行者：比如已经将遥感数据用于农业、保险、城市管理的服务商；或者切入卫星物联网、卫星广播等特定领域的企业。它们可能最先实现稳定现金流。 国家队背景的民用平台：部分由航天科技、航天科工等央企孵化或深度合作的上市公司，拥有技术底蕴和订单保障，业务推进可能更稳健。 冷静展望未来 商业航天的未来是星辰大海，但通往星空的路需要一步一个脚印。它不会是所有公司齐涨共跌的狂欢，而将是一个高度分化、优胜劣汰的过程。最终能走出来的，一定是那些技术扎实、成本控制卓越、且找到了清晰商业化路径的企业。 对于投资者而言，与其被短期的股价涨跌牵着走，不如多花时间研究：这家公司的技术到底行业里是什么水平？它的产品有没有客户真的在买单？它的规划是在踏实推进，还是停留在PPT上？ 风物长宜放眼量。商业航天这场长跑，发令枪已响，真正的领先者，可能才刚刚开始发力。