果然是急了！眼看我们这么沉得住气，英伟达又改口了，英伟达表示，购买H200芯片无需预付款项！ 就在几天前，还有消息说英伟达对中国客户买H200提了特别严的要求，不仅要全额预付货款，而且下单后不能取消、不能退款，也不能改配置，特殊情况只能用商业保险或资产抵押替代付款。 可没几天就变了卦，官方直接声明永远不会要求客户为没收到的产品付款，这前后反差这么大，说到底就是英伟达自己着急了。 中国市场对英伟达来说太重要了，以前中国市场能给它带来每年170亿美元的收入，占总销售额的 13%。但2025年4月美国出台新规后，英伟达为中国定制的H20芯片被迫停售，它在华市场份额一下子从95%跌到了0%，还不得不计提55亿美元的资产减值，这可是芯片行业有史以来最大规模的减值，损失实实在在。 而且黄仁勋自己也说，中国人工智能芯片市场现在规模就有500亿美元，到本十年末可能涨到2000 亿美元，这么大的一块蛋糕，英伟达怎么舍得放弃。 可英伟达之前的做法实在让人没法放心下单，H200的出口许可还没完全敲定，美国政府的最终审批细节没完成，中国监管机构也没明确表态是否批准进口，这种情况下让客户先付全款，相当于把所有风险都转嫁给了中国企业。 万一后续政策有变化，芯片没法发货，客户的钱能不能退都不好说，换谁都不会愿意冒这个险。供应链人士也说了，因为没拿到明确的销售批准，国内厂商根本不敢贸然下单，英伟达就算喊着需求高，也没多少实际订单。 更关键的是，现在我们早就不是只能依赖它的时代了，这也是我们能沉得住气的核心原因。这几年国内一直在发力国产芯片，华为昇腾、寒武纪、摩尔线程这些企业的芯片性能越来越能打，华为昇腾910C性能已经逼近英伟达的高端芯片，寒武纪思元590价格才6-7万元，比H200每颗27000美元便宜太多。 而且国产芯片的生态也在慢慢完善，华为的工具链已经能覆盖80%的主流应用需求，国内很多AI 企业用国产芯片也能完成大模型训练和数据处理。 政策上也有大力支持，国内推出了高达700亿美元的芯片行业激励措施，中芯国际、华虹半导体这些制造企业的产能也在提升，12英寸晶圆生产线不断扩建，国产芯片的自给率从2023年的20%已经涨到了2025年的35%，预计2026年还能继续提升。 上海的 “GPU 四小龙” 纷纷上市，资本市场也愿意给国产芯片企业输血，这些都让我们不用再担心被国外芯片 “卡脖子”。 再看H200本身，它也不是英伟达最先进的芯片，基于上一代架构，比最新的Blackwell芯片落后18个月，就算性能比之前的H20强不少，但在技术迭代快的行业里，已经算是过渡产品了。 而且它的产能还很紧张，英伟达把主要产能都放在了更先进的芯片上，H200库存只有70万颗，却要面对中国客户超过200万颗的需求，就算现在开始追加订单，也要到2026年二季度才能量产。 英伟达显然也意识到了问题的关键，要是再抱着苛刻条款不放，不仅拿不到订单，还会让更多中国企业转向国产芯片，到时候再想回头就难了。 所以才赶紧改口取消预付款要求，就是想降低中国客户的购买门槛，趁着现在H200还能进入中国市场，赶紧抢占份额。毕竟就算H200能顺利发货，未来国产芯片的差距会越来越小，它的优势只会越来越弱。 其实这背后本质是市场和技术的双向选择，我们沉得住气，是因为有了替代方案和自主研发的底气，不再被动依赖国外产品。英伟达急着改口，是因为舍不得放弃中国这个巨大的市场，也扛不住业绩下滑的压力。 这种变化也说明，只有自己的技术硬了、产业链全了，才能在国际合作中掌握主动权，不用看别人的脸色。未来不管是继续采购合适的国外芯片，还是扶持国产芯片发展，我们都有了更多选择，这才是最让人安心的地方。
