市场早盘热度与主线前瞻 1. 核心市场热度 个股热度 TOP5：鸿博股份（算力租赁，20.00%涨停）、山河智能（低空经济，6连板）、航天彩虹（无人机通航，3连板）、新智认知（具身智能，5连板）、威海广泰（低空基建，情绪核心）； 分方向热度：低空经济-载人通航（山河智能、威海广泰、中信海直）、低空经济-工业无人机（航天彩虹、高德红外、长鹰信质）、算力租赁-AI算力（鸿博股份、中科曙光、浪潮信息）、具身智能-人形机器人（新智认知、埃斯顿、绿的谐波）； 舆情热度排行：低空经济（15.10）＞算力租赁（12.80）＞具身智能（9.20）＞工业母机（7.10）＞光伏储能（5.30），低空经济连续5日霸榜，算力租赁热度单日环比提升32%。 2. 五大核心题材（催化+核心个股） （1）低空经济（S+级，政策+技术双轮驱动） 核心催化：上海印发低空经济先导区建设三年行动方案、国产eVTOL飞行器完成城际试飞、民航局放宽低空飞行审批权限； 核心个股：山河智能（20.00%涨停）、威海广泰（10.01%涨停，6连板）、中信海直（9.99%涨停，5连板）、航天彩虹（3连板）、高德红外、长鹰信质。 （2）算力租赁（A级，供需缺口持续扩大） 核心催化：京津冀算力枢纽集群启动建设、英伟达H200芯片交货周期延长至8个月、国内AI大模型训练算力需求月增25%； 核心个股：鸿博股份（20.00%涨停）、首都在线（10.03%涨停）、奥飞数据（6连板）、中科曙光（算力硬件龙头）、浪潮信息（服务器核心供应商）。 （3）具身智能（B+级，技术落地加速） 核心催化：百度发布文心一言具身智能版本、国内高校研发人形机器人自主避障算法突破、政策明确人形机器人纳入高端装备补贴范畴； 核心个股：新智认知（5连板）、埃斯顿（4连板）、绿的谐波（精密减速器龙头）、江苏北人（机器人系统集成商）。 （4）工业母机（B级，国产替代提速） 核心催化：高端数控机床进口关税上调、制造业设备更新专项贷款额度追加2000亿、龙头企业五轴联动机床实现量产； 核心个股：科德数控（13.52%涨幅）、秦川机床（10.00%涨停）、华中数控（8.65%涨幅）。 （5）光伏储能（C级，出口数据超预期） 核心催化：欧洲户储订单同比增长45%、钙钛矿光伏组件转换效率突破32%、新型液流储能技术商业化落地； 核心个股：派能科技（10.01%涨停）、德业股份（8.21%涨幅）、阳光电源（6.53%涨幅）。 3. 短线连板情绪梯队 6连板：山河智能、奥飞数据、新智认知（低空经济+具身智能）； 5连板：威海广泰、中信海直、鸿博股份（算力租赁为主）； 3连板：航天彩虹、埃斯顿、首都在线（低空经济+算力租赁）； 首板：92只，低空经济占比38%、算力租赁占比26%，资金聚焦高景气主线。 4. 主力资金流向 主力资金净流入TOP3板块：低空经济（+95.2亿）、算力租赁（+78.5亿）、具身智能（+45.3亿）；低空经济板块主力资金连续7日净流入，资金锁仓比例达68%，高位承接力强劲。 5. 板块轮动预判 低空经济若出现分歧，资金将优先切入算力租赁液冷服务器、具身智能传感器两大细分赛道，二者与低空经济存在技术协同性，且估值处于相对低位，承接资金容量充足。 6. 北向资金动向 北向资金加仓核心标的：中科曙光（+1.8亿股）、山河智能（+1.3亿股）、科德数控（+0.9亿股）；北向资金偏好具备技术壁垒的硬科技龙头，持仓周期普遍超3个月。 7. 机构持仓变化 近3个交易日机构净买入TOP5：山河智能、鸿博股份、新智认知、派能科技、航天彩虹；机构资金加速布局“政策+业绩”双共振标的，持仓集中度较上月提升15%。 8. 政策前瞻 国家发改委拟于本月下旬召开低空经济发展峰会，明确2026年产业规模目标；算力租赁领域或将出台绿色算力补贴政策，对液冷数据中心给予电价优惠。 9. 技术面关键点位 上证指数3520点为强压力位，有效突破需成交量站稳1.3万亿；低空经济板块指数年线位置为强支撑，回调至该区间可关注低吸机会。 10. 情绪指标监测 涨停家数115家，跌停家数1家，市场赚钱效应89%；连板股晋级率75%，短线情绪处于亢奋周期，需警惕高位标的午后分歧回落风险。 11. 低位补涨方向 低空经济细分领域：低空通信模组、无人机电池；算力租赁细分领域：AI算力运维、边缘计算节点；标的市值均低于50亿，且具备技术专利壁垒，补涨弹性空间充足。 12. 风险提示 低空经济部分标的估值已超行业平均水平3倍，缺乏技术落地场景的纯题材标的需坚决规避；美联储议息会议临近，北向资金或出现短期波动。 （温馨提醒: 市场分析仅供参考，不构成任何投资建议！）
