❗【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏：未来百倍增长潜力，看好太阳翼及电池片环节-

❗【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏：未来百倍增长潜力，看好太阳翼及电池片环节-1222————————————太空光伏主要有两个应用场景：一是卫星太空翼，是目前市场交易的方向，上市公司已经有订单，处于从0到1阶段；二是太空算力，目前仍未被交易，但是潜在量的弹性巨大。无论哪种场景，经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例，太空算力的主要成本是发射成本，地面算力则是电费支出。根据Go­o­g­le测算，若发射成本降至200$/Kg，则发射成本（按使用寿命摊销）与地面每年电费相当，具备经济可行性。技术路线方面，目前主流为砷化镓，但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅（P型HJT）和钙钛矿技术路线。市场空间：1） 中期按未来10年部署完成10万颗卫星测算，单颗卫星太阳翼面积100平，假设20%效率，总需求2GW，年均200MW左右（预计2030年之前可达到）。2） 远期参考Mu­sk规划，每年发射100万吨卫星（假设单颗重1吨），100GW太空数据中心。假设30%效率，对应卫星太阳翼需求30GW、数据中心需求100GW。🌟我们看好太阳翼及电池片方向，原因在于：一是成本占比高，太阳翼占卫星成本20%左右，电池片占太阳翼成本50%，；二是 有技术路线渗透率提升和卫星发射量增长双重逻辑。重点推荐东方日升、均达股份、阿特斯。1） 东方日升：目前P型超薄HJT累计出货几万片，价格较常规产品高不少，客户也有意向加大采购力度，验证产业加速趋势；2）钧达股份：主要布局钙钛矿技术路线，目前正与海外客户对接；3）阿特斯：美国本土唯一的HJT产能，潜在供应商。————————————欢迎交流：孙潇雅/敖颖晨