市场前瞻上周市场整体呈现的，还是一个缩量调整的态势，市场整体涨少跌多，个股能有持续表现的微乎其微。这个主要跟目前市场整体流动性缺失，年底基金排名结束以后调仓换股有关系，也有海外的不确定性扰动（美国降息节奏、日元加息节奏、俄乌冲突何时结束）。最近一段时间相对有持续性机会的还是商业航天，一个是美国SPACE X上市加速，第二个就是国内12月份火箭发射频率较高等。中期看商业航天领域涉及到国家安全、商业通信、太空算力等方面，这是中美科技博弈的第三个高地（第一是半导体芯片、第二是机器人）。上周重要的经济工作会议召开完毕，定性上有两个重点，一个就是把扩大内需放在第一位，而对于地产也听到了收储和贴息，所以这个在2025年超跌的方向，是需要在2026年关注的，当然十五五的科技方向的几个方向也是持续关注，其实中国是一个非常明显的Z策市场，五年计划是投资中的纲领式布局方向。特别提一下消费，未来几个月出台消费刺激的可能性加大（10月、11月消费数据较一般）。而这里的消费是泛消费而不只是以旧换新，更大概率会补贴低收入家庭和补贴服务业。最后说下量化搬机房这个事，这个不能解决量化大比例战胜市场的结果，更多的是舆论风口下的一次“敲打”。量化在未来一段时间收益，依然能跑赢市场绝大多数参与者，只要追涨杀跌的股民还是占主流。量化目前的体量一定是在JG层的关注下的，一旦量化对市场产生巨大的扰动，JG手段会继续加码，毕竟目前中国的量化规则还是非常的初期，相对也是鼓励量化的Z策。市场成交量恢复到两万亿以上，整个市场又会相对回暖，关注成交量的变化。重要新闻资讯：1、12月13日召开的2025-2026中经年会提出，2026年将根据形变化出台增量政策，协同发挥存量与增量Z策的集成效应；工信部也明确要深化制造业数字化转型，推进6G技术研发并加快卫星互联网建设发展。12月14日，商务部等三部门发布通知，提出加快推动个人消费贷款业务发展，加大汽车、数码产品等大宗消费金融支持。2、2025年人工智能核心产业规模有望突破1.2万亿元，生产制造环节的大模型应用占比已从2024年的19.9％升至25.9%。12月13日，先进制造与人工智能发展会议在北京举行，业内专家探讨了"十五五"期间制造业与AI融合的前沿趋势，提出要构建工业智能体体系。3、美股科技股12月13日集体走弱，博通因AI产品订单交付周期不及预期跌超11%，甲骨文因数据中心完工日期推迟跌超4%。
