美元信仰崩塌，A+H股成新宠？这些新兴赛道或成明年黑马！明天周五，大A能反弹上涨吗？讲讲我的看法。一、大盘分析今天大A整体回撤，沪指跌27.18点，收稳3873点上方；深成指回撤1.27%；沪深两市同步走弱，两市成交额18571.1亿，较昨天小幅放量。从资金流向来看，今天通信设备行业流出最多，整体流出118亿，其次是半导体、互联网服务、消费电子、电子元件、文化传媒等，可以说TMT行业整体流出+回撤。昨日大涨的大消费+房地产行业也全线回调。今天上涨的板块主要集中在新能源风电、核能与商业航天概念。整体来看，随着美联储本年度第三次降息的预期落地，大A“买预期，卖事实”规律再度上演。但指数级别再次出现三连阴，预期明日展开反弹。二、市场消息分歧之中，第三次降息来了据财联社消息，隔夜美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.5%-3.75%，符合市场预期。这是美联储继9月17日、10月29日降息后年内的第三次降息，幅度均为25个基点，也是美联储自2024年9月启动本轮降息周期以来的第六次降息。我昨天就分析过，“外行”才会盯着单次加减息的结果，“内行”要看点阵图代表的利率趋势。虽然本次会议结果预期降息25个基点并扩表，但点阵图却显示，明年降息的幅度却十分保守。在降息讨论中，有人提出降息50个基点，结果有7人反对，该分歧是37年来最大；同时，会后声明表明，降息条件删除了失业率保持低位的提法，意味着明年降息门槛更高。相关机构预测明年只会降息一次。美联储的独立性遭到质疑，顺带着美元的“无风险”特点+美元体系稳定性，都遭到了市场质疑。2026年，全球资产定价将发生重构，这或是较大预期的事。换句话说，当“美元信仰”崩塌，流动性的选择会更加多元化，A+H股的组合，或有望成长为新型的资产之锚。三、后市展望1、岁末机构业绩收官阶段，调仓缩筹、锁定利润成为常规操作，所以我一直提醒大家，新周期会从1月份开始。12月份，“轻仓、跟随、获利既出”。2、长周期不用担心，资产重构是新游戏的开始，流动性本就是服从地心引力的，全球低估的A+H股市场的潜在价值是有目共睹的。3、继续布局新兴赛道中的低位题材，特斯拉概念、人形机器人概念、商业航天概念、长寿药概念都是不错的选择，相关赛道可继续观察。股市分析股市第一线股票财经股票交流股票大势Ａ股财经
