【10月30日富国基金市场点评：市场震荡回调，华为概念持续活跃】 [太阳]事件

【10月30日富国基金市场点评：市场震荡回调，华为概念持续活跃】 [太阳]事件： 🏵2024年10月30日，三大指数下跌。上证指数下跌0.61%，沪深300下跌0.90%，创业板指下跌1.18%，中证500上涨0.44%，中证1000上涨0.59%，科创50下跌1.70%，北证50下跌2.21%。全A成交额为1.89万亿元。分行业看，表现较好的是：计算机(1.63%)、房地产(1.44%)、建筑材料(1.37%)；表现相对靠后的是：医药生物(-1.25%)、银行(-1.22%)、非银金融(-1.04%)。 🏵今日个股行情适中，个股上涨率为43.28%，涨跌幅中位数为-0.32%。主题方面，华鲲振宇、华为鸿蒙、摄像头等板块表现较好，保险精选、锂电电解液、白酒板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日三大指数集体回调，其中创业板指领跌1.18%，全市场近3000只个股下跌。两市量能较前一交易日缩量超2000亿，交投活跃度减弱或一定程度反映市场观望情绪。结构上，华为概念再爆发，消费电子全天维持强势，受消息面利好催化的地产股、低空经济概念反复活跃；金融、医药生物等板块相对走弱。短期看，市场的热点或围绕三季度的业绩主线以及美国大选预期展开；长期看，支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，增量政策的跟跑以及基本面修复斜率的确认仍是市场趋势改善的关键要素，中国资产反攻或进入预期和现实博弈的分化阶段，等待政策“成效”的验证。 [玫瑰]地产链表现强势。消息面上，近日住房和城乡建设部召开的企业座谈会中明确强调用足用好中央各项存量及增强政策，做到“坚定信心、下定决心”，通过深化改革、转型创新来巩固房地产市场筑底，实现止跌企稳。自从九月政治局会议为房地产市场“止跌回稳”注入强心剂以来，新房与二手房成交量等地产高频数据正实现缓慢回温，10月政策端再迎LPR调降和房贷利率调降落地，行业基本面探底企稳信号或受益于政策持续优化而正逐步增强。向后看，地产行业预期修复及基本面企稳或在政策“成效”兑现下逐渐提速，板块估值中枢有望进一步修复。 [玫瑰]华为鸿蒙产业链逆势走强。近期美国财政部宣布，将禁止美国企业及个人对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资，且限制性新规将于2025年1月2日起正式生效。受美国对华“投资限制性措施”下的情绪影响，盘面上华为产业链等国产替代、自主可控概念反复活跃。基本面来看，根据已披露的三季报数据，部分国产算力概念领军股三季度业绩增速亮眼，板块景气度高企或得以验证。向后看，大选交易下中美贸易摩擦担忧升温，华为产业链有望持续受益于国产替代与自主可控产业趋势的利好催化，板块投资价值长期向好。 [玫瑰]整体而言，在国内经济悲观预期修复和全球流动性拐点的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如有望率先受益于新货币政策工具的央国企红利等。3）中间层：围绕国内政策催化方向布局，如悲观预期修复的消费，受益于流动性宽松以及资本市场改革利好的非银金融等。 （市场有风险，投资需谨慎）