【10月16日富国基金市场点评：沪深指数表现分化，地产银行涨幅居前】 [太阳]

【10月16日富国基金市场点评：沪深指数表现分化，地产银行涨幅居前】 [太阳]事件： 🏵2024年10月16日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨0.05%，沪深300下跌0.63%，创业板指下跌2.21%，中证500下跌0.21%，中证1000上涨0.31%，科创50下跌2.57%，北证50上涨1.33%。全A成交额为1.39万亿元。分行业看，表现较好的是：房地产(5.50%)、银行(2.51%)、建筑材料(2.31%)；表现相对靠后的是：电力设备(-1.91%)、电子(-1.71%)、商贸零售(-1.63%)。 🏵今日个股行情适中，个股上涨率为50.90%，涨跌幅中位数为0.09%。主题方面，房地产精选、城中村改造、西部大基建等板块表现较好，中船系、近端次新股、TOPcon电池板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日沪深指数表现分化，沪指微升仍徘徊在3200点附近，创业板指跌逾2%。结构上，地产、银行领涨，成渝特区概念股活跃，华鲲振宇、光刻机等概念股走高，光伏、消费电子、新能源车等板块则集体调整。量能方面，市场成交额缩至不足1.4万亿元。近期，一系列支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，A股未来走势仍值得期待，关注财政增量跟进及经济数据改善情况。就当前而言，短期快速上涨之后，市场或迎来震荡波动，近期市场或以结构性行情为主。 [玫瑰]地产板块领涨。今日，申万房地产行业指数涨幅达5.50%。消息面上，国新办宣布将于10月17日举行新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，有望为房地产市场带来积极的政策信号。此前，政治局会议宣布调降存量房贷利率，优化商品房供给；10月12日，财政部新闻发布会上明确地方政府专项债可用于收购存量商品房，同时也指出保障性安居工程补助资金也将更加侧重，盘活存量土地的各项配套资金有望加速跟进落实。短期内多项房地产利好政策出炉，提升了市场对于房地产板块的投资信心，向后看，随着近期政策落地显效，房地产板块有望迎来进一步的估值修复。 [玫瑰]银行涨势亮眼。今日，申万银行行业指数上涨2.51%。伴随着近期存量房贷利率下调，居民提前还贷现象有望减少，从而减轻对银行利息收入的影响；同时，为了缓解银行净息差的持续压力，央行也将引导银行降低成本，市场对后续存款利率调降的期待较高。近日财政部宣布发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，此外，会上财政部宣布近年来支持化债力度最高的政策即将到来，用于支持化解存量政府投资项目债务，置换地方政府存量隐性债务，有望进一步降低银行不良贷款率，资产质量的优化有望带来银行基本面的整体改善。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、铁路、航运等。3）中间层：围绕国内政策确定性和外需韧性方向布局，如全球定价的资源品如工业金属、贵金属，外需有韧性的电网设备、家电等有望在调整之后迎来机会。 （市场有风险，投资需谨慎）